Друзья, всем привет!

Просыпаюсь, смотрю на рынки – ой. А что собственно говоря происходит? Поутру доходности UST-10 летят как черные гуси-лебеди… Нетипично.

С утра доходность поднялась до 3,7% годовых. Аж на 3 процента. Странновато однако. Что случилось?

Смотрю на доходность десятилеток Австралии – уже (7 утра по Москве) плюс 6%. Эээ… Ребята, пока мы спали, вы чего там сотворили?

Но потом взгляд переходит на облигации Японии – Боже! Мир сходит с ума. ПЛЮС 63 процента!

Что случилось?! Фудзияма проснулась? Рептилоиды захватили Хоккайдо?! Япония объявила войну Гондурасу? Такого я еще не видел.

А ларчик просто открывается. Банк Японии увеличил верхний предел целевой доходности по облигациям до 0,5% годовых (было 0,25%). И все… Но буря в стакане воды началась. Учитывая размер долга Японии, инвесторы начали похоже сходить с ума и продавать гособлигации.

При этом Банк Японии объявил, что повысит лимит по выкупу облигаций до 9 трлн йен в месяц, как минимум с января по март 2023 г. Это пусть и смягчающая мера (растут покупки облигаций – падают ставки), но, в данном случае, это мера для стабилизации рынков. Повышение верхней границы целевой доходности тут играет основную роль (и трактуется как ужесточение политики).

В итоге ставки по 10-летним гособлигациям Японии рванули на максимальную доходность с 2015 г. до 0.42%, торговля фьючерсами на JGB (японские госбонды) остановлена из-за волны маржин-коллов, рынок рухнул почти на 3%, йена резко укрепляется на 2.8% до 133 уровня (ТОП 10 самых стремительных фаз укрепления йены за 15 лет).

Короче, похоже на Нобелевскую премию по экономике, на которую активно претендовал месье Эрдоган со своей чудо-концепцией энергичного снижения ставки при росте инфляции, появился новый сильный кандидат – Банк Японии в полном составе во главе со своим руководителем Харухико Курода, который, кстати говоря, управляет Центральным банком Японии с 2013 г.

Шоу на рынках продолжается. Фьючерсы на Америку (на S&P) уже минус 0,8%. Ну что же… спасибо ребята. От всего сердца. Шорты хоть смогу неплохо закрыть.

Полагаю, что данная катавасия быстро успокоится. Черного лебедя в облике самурая не жду. А вот полностью закрыть шорты и, возможно, даже немного прикупиться данный экзерсис нам помочь может.

Мда… вот вам зайчики и ралли Дела Мороза. Не переживайте – сейчас набегут снегурочки и все, скорее всего, будет хорошо.

#облигации

@bitkogan