ADL (Auto-Deleveraging) — это аббревиатура, которую профессиональные трейдеры не любят так же сильно, как и ликвидацию, хотя она и работает «в плюс». Если кратко: это механизм, при котором биржа принудительно закрывает ваши прибыльные позиции, чтобы покрыть убытки обанкротившихся трейдеров.
В этой статье разберем, как работает эта «социальная справедливость» в крипте и как не оказаться первым в очереди на выход. Я считаю что это прям важно знать, с учетом того, что мы сейчас часто заходим в дельтанейтральные позиции под фарм фандинга на всякое волатильное говно.
❔ Что такое ADL и почему это происходит?
На фьючерсном рынке, если кто-то теряет деньги, кто-то их зарабатывает. Когда позиция трейдера ликвидируется, биржа пытается закрыть её по цене банкротства. Но если рынок "летит" слишком быстро, цена закрытия может быть хуже цены банкротства.
Для таких случаев есть Страховой фонд. Но если и его не хватает (например, при диком дампе или пампе), включается ADL.
Суть проста: Биржа выбирает самых прибыльных трейдеров с самым высоким плечом на противоположной стороне рынка и закрывает их позиции, чтобы списать убыток «неудачников» и конечно-же это всегда происходит когда токен летит "в вашу" сторону.
Согласитесь, неприятно сидеть фармить ЛОНГ/ШОРТ, условно, вам закрывает ШОРТ на резком дампе токена, а ЛОНГ продолжает висеть и вы с кайфом теряете пол ебала вместо пары процентов спредика, которых хотели пофармить.
❔ Как работает очередь (ADL Ranking)?
Биржа не выбирает жертв рандомно. У каждого трейдера есть свой ADL-рейтинг, который обычно отображается в виде 5 индикаторов (лампочек/делений) в интерфейсе.
Ваш риск попасть под ADL выше, если:
🟠 У вас очень высокая нереализованная прибыль (PNL%).
🟠 Вы используете высокое кредитное плечо (Leverage).
Чем больше «лампочек» горит, тем выше вы в списке на выход. Если горят все пять — при любом серьезном движении рынка вас закроет первым.
❔ Как снизить риски закрытия по ADL?
Если вы видите, что ваш индикатор ADL начал расти, вот что стоит сделать:
🟠 Снизьте кредитное плечо
Это самый эффективный способ. ADL в первую очередь бьет по тем, кто торгует на «всю котлету» с плечом 50x-100x. Перейдите на более низкое плечо, добавив маржи.
🟠 Частичная фиксация прибыли или перезаход
Если позиция уже в хорошем плюсе, закройте часть вручную. Это снизит ваш PNL в процентах и отодвинет вас в конец очереди ADL. Либо же закройте и заново откройте.
🟠 Переход в менее волатильные пары
ADL чаще всего случается на альткоинах с низкой ликвидностью, где страховой фонд не справляется с резкими скачками. На BTC и ETH риск ADL минимален, так как там огромные страховые фонды. Но понятное дело, а нашем деле мы торгуем в основном ГОВНОМ, так что с этим нужно жить.
🟠Мониторинг «индикатора света»
На Binance, Bybit и других биржах в окне открытых позиций всегда есть значок ADL. Если он стал оранжевым или красным или там все полосочки святяться — пора принимать меры (см. пред. пункты).
Фичи и нюансы, о которых стоит знать ❗️
🟠В режиме кросс-маржи риск ADL распределяется на весь аккаунт, но и шансы попасть в очередь выше, если у вас много открытых позиций с высоким плечом. Так как вам нужно, скорее всего, открываться на кросс-марже — не перебарщивайте кол-вом с позиций.
🟠Я беру 1х плече и маржы с запасом на 2-3х при фарме фандинга/спредов. В редких случаях, когда токены "менее говняные", могу крутиться с запасом маржи менее чем 2х (особенно когда я возле компа).
🟠ADL — это не ликвидация! Важно понимать разницу. Ликвидация — это когда вы теряете деньги. ADL — это когда вам отдают вашу прибыль и говорят: «Извини, бро, играть дальше нельзя, у других денег нет».
🟠Если у вас уже очень большой плюсовый PnL% можно переоткрыть позы, потратить комиссии, но снизить риск ADL при дальнейшем резком движении.
🟠Если минусовый PnL%, а на второй ноге спот, то можно не париться какое-то время. Даже при резком раге токена закроет тех кто залетал под раг и у них плюс.
🗂ВАЖНОТА 🗣 ИНВАЙТ В ЧАТ