Strive Incorporated. Легчайшие 100х для тех, кто умеет ждать

Сегодня поговорим про компанию Strive, торгующуюся на Nasdaq под тикером ASST.
(Для тех, у кого нет прямого доступа к Nasdaq, есть перпы MSTR на Hyperliquid. Не такая классная опция, как ASST, но тоже норм)

В 2025 году пузырь DAT компаний во главе со Strategy успел надуться и лопнуть.
Теперь многие компании торгуются дешевле стоимости крипты в своих сокровищницах. И, по правде говоря, большинство компаний заслужило такую низкую оценку.

Особняком стоят Strategy, Strive и Metaplanet.
Metaplanet — нишевая японская компания.

Strategy хороша, но есть два минуса:

➖ конвертируемый долг, который создает не совсем чистую структуру долговых обязательств. Чтобы они стали проблемой, BTC должен упать до 8к и остаться там на несколько лет. Тем не менее, долг есть долг, и Сэйлор планирует полностью перейти на заимствование через префы, которые подразумевают выплату дивидендов, но не возврат тела.

➖ MSTR слишком большая и дорогая. При сильном росте BTC Майкл Сэйлор захочет выпустить префов на десятки миллиардов, но не факт, что сможет это сделать.

Сильная сторона Strategy в том, что компания являет собой бренд, имеет кредитный рейтинг и благодаря этому может дешевле привлекать капитал. А издержки на операционную деятельность почти незаметны на фоне ее больших оборотов.

Но Strive, кмк, лучше. Благодаря своему малому размеру (цена акции на момент написания текста — $10.7, капитализация 650m) и невероятной команде, Strive за короткий срок сделала все по красоте.

продолжение ниже