Рубль потерял около 10% с июля, а Минфин готовится вернуться на рынок ОФЗ

Главное из сегодняшнего выпуска программы «Капитал» с Григорием Бегларяном:

🟧 Индекс Мосбиржи теряет около 0,8% и опустился к 2169 пунктам. После резкого двухдневного роста рынок корректируется по наиболее ликвидным бумагам.

🟧 Надежды на компромисс по Украине снова ослабевают. Дополнительное давление создают риски новой эскалации, хотя часть тяжеловесов, включая «Газпром» и Сбербанк, остается в плюсе.

🟧 Акции «Аэрофлота» остаются в центре внимания. После вчерашнего провала бумаги стабилизировались выше 30 рублей.

🟧 Главное событие дня — возвращение Минфина к размещению ОФЗ. Ведомство планирует предложить шестнадцатилетние бумаги с погашением в 2042 году.

🟧 Купон по новым ОФЗ будет привязан к трехмесячной ставке денежного рынка. Если ЦБ продолжит снижать ключевую ставку, условия по таким бумагам будут меняться вместе с динамикой денежного рынка.

🟧 Спрос на первом аукционе после перерыва, вероятно, будет. Объем размещения при этом ожидается сравнительно небольшим.

🟧 Рубль продолжает слабеть в режиме мягкой девальвации. С июля российская валюта потеряла около 10% к юаню, который уже приблизился к отметке 13 рублей.

🟧 Пока ослабление рубля не вызвало резкого скачка инфляционных ожиданий. Но дальнейшее движение становится все интереснее из-за приближения юаня к новым техническим уровням.

🟧 Минфин в ближайшие дни объявит новые параметры валютных операций. В августе цены на российскую нефть были выше июльских, поэтому нефтегазовые доходы могут оказаться значительными.

🟧 Объем покупок валюты может вырасти с нынешних примерно 6 млрд рублей в день. Это сохраняет риск движения пары юань/рубль выше 13.

🟧 Следующим ключевым уровнем после 13 рублей станет отметка 13,60. Именно за ней рынок будет следить как за важным техническим рубежом.