Ozon рухнул почти на 13%, а Мосбиржа пытается удержаться выше 1900 пунктов

Главное из сегодняшнего выпуска программы «Капитал» с Григорием Бегларяном:

🟧 Падение индекса Мосбиржи замедлилось с утренних 3% до 1,5%. Рынок вернулся выше 1900 пунктов, но устойчивого разворота пока не видно.

🟧 Акции Ozon оказались среди лидеров падения и теряли почти 13%. В моменте снижение превышало 15%, а спекулянты могли заранее отыгрывать возможные риски для складской недвижимости компании.

🟧 Снижение капитализации российского рынка не стоит воспринимать как полноценный отток глобального капитала. На площадке доминируют внутренние деньги и частные инвесторы, которые особенно чувствительны к новостям и эмоциям.

🟧 Без притока нерезидентов российскому рынку сложно перейти к устойчивому росту. При отсутствии новых рублевых ресурсов индекс постепенно отступает на более низкие уровни.

🟧 Геополитические ожидания сменились с оптимизма на крайний пессимизм. Надежды на компромисс по Украине не оправдались, и теперь рынок практически не видит позитивных сценариев.

🟧 Дополнительное давление создают дивидендные гэпы крупнейших компаний. После отсечки Сбербанк снизился примерно на размер дивиденда, аналогичная динамика наблюдается в бумагах Транснефти и ВТБ.

🟧 Нефтегазовый сектор оказывает рынку лишь слабую поддержку. Вес Роснефти и Новатэка в индексе ограничен, а Газпром продолжает тестировать исторические минимумы.

🟧 Рынок внутреннего долга остается устойчивее акций. Индекс ОФЗ находится на минимумах с мая прошлого года, тогда как фондовый рынок уже вернулся к уровням 2022 года.

🟧 Инвесторы пятый день подряд пытаются переводить деньги из падающих акций в валюту. Юань пока с трудом пробивается в ключевой диапазон 11,60–11,65 рубля.

🟧 Дальнейшая динамика рубля будет зависеть от объема ликвидности, который предоставит ЦБ. Если недельный аукцион даст банковской системе более 6 трлн рублей, акции могут получить поддержку, но давление на рубль усилится.

🟧 Нефть снова теряет часть военной премии. Brent опустилась ниже 90 долларов после сообщений о возможных переговорах с Ираном и снижения интенсивности американских ударов.

🟧 Главным вопросом остается контроль над Ормузским проливом. Пока рынок ждет, перерастет ли обмен ударами в новую фазу эскалации или конфликт сохранится в ограниченном формате.