SaaS-покалипсис: почему новый сервис от Anthropic обвалил рынок ПО для бизнеса на $300 млрд

НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL, ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+

За последние сутки производители софта и провайдеры данных по всему миру потеряли $300 млрд капитализации после того, как Anthropic выпустила новые ИИ-инструменты для юристов, маркетологов и служб поддержки. Трейдеры уже назвали происходящее SaaS-покалипсисом. Но на технорынке рынке продавали вообще все подряд, не разбираясь:

— В понедельник Anthropic выпустил набор плагинов для представленной в январе платформы Cowork, которые обещают автоматизировать рутинные задачи в компаниях — от проверки контрактов и составления юридических справок до маркетинговых кампаний и работы с клиентами. Сами по себе инструменты не уникальны — стартапы вроде Harvey AI и Legora уже несколько лет продают похожие решения для юристов.

— Но у Anthropic есть критическое преимущество: компания разрабатывает собственные LLM, которые можно настраивать под нужды конкретных индустрий. Это позволяет ей конкурировать одновременно и с традиционными провайдерами юридических данных вроде Thomson Reuters, и с AI-стартапами, которые сами зависят от моделей Anthropic.

— Реакция рынка была более чем панической. Thomson Reuters, владелец юридической базы данных Westlaw, потерял 16%. Компания Legalzoom, которая помогает малому бизнесу с юридическими документами, рухнула на 20%. Британская Relx, владелец юридической платформы LexisNexis, упала на 14%. Рухнули и далекие от сектора компании: PayPal (-20%), Expedia (-15%), производитель бухгалтерского ПО и владелец сервиса рассылок Mailchimp Intuit (-11%).

AI-рулетка

Страхи по поводу того, что AI подорвет бизнес софтверных компаний, появились не вчера. Еще в январе выход Claude Cowork от Anthropic вызвал волну беспокойства. На прошлой неделе акции разработчиков видеоигр упали после того, как Google начала тестировать Project Genie — инструмент, который создает игровые миры по текстовому описанию. В январе индекс североамериканских софтверных компаний S&P упал на 15% — худший месяц с октября 2008 года.

Фундаментально проблема в том, что инвесторы не могут определить, кто из софтверных компаний станет победителем эпохи AI, а кто — жертвой. Даже Microsoft, который традиционно числится в первой группе, а на прошлой неделе отчитался о неплохих результатах, потерял 10% за день из-за опасений по поводу замедления роста облачного бизнеса и огромных трат на AI-инфраструктуру. Во вторник он упал еще на 2,9%. Январь стал худшим месяцем для акций Microsoft более чем за десятилетие.

Но то, что происходит сейчас, — первая по-настоящему масштабная распродажа, вызванная не абстрактными страхами перед AI, а конкретным продуктом. И хотя некоторые инвесторы видят в обвале возможность купить на дне, большинство признают: определить, кто выиграет от AI-революции, а кто проиграет, пока невозможно. А значит, и распродажи будут продолжаться.

📍 Подписаться на The Bell Tech