«Стресс-тест для кошелька»: почему Нацбанк верит в грузинские семьи, но готовится к худшему

Я, как житель Грузии, читаю отчёт Нацбанка и не знаю, радоваться или настораживаться. Регулятор провёл анализ устойчивости домохозяйств к кризисным сценариям и пришёл к выводу: даже при жёстком шоке у грузинских семей есть ресурс для обслуживания кредитов.

Жёсткий макроэкономический сценарий, который рассматривал Нацбанк, предполагает обесценивание лари на 50% в 2026–2027 годах, снижение занятости на 6,6% и средней зарплаты — на 5%. Это не мягкая коррекция. Это полноценный кризис. И в этих условиях регулятор оценивает, смогут ли люди платить по счетам.

Сейчас у 82% заёмщиков коэффициент обслуживания кредита ниже 50%. Это значит, что больше восьми из десяти семей тратят на выплаты меньше половины своего дохода. При реализации стресс-сценария доля таких заёмщиков снизится до 73%. То есть даже при обесценивании лари, падении зарплат и росте безработицы около трёх четвертей заёмщиков сохранят способность платить.

Но есть и тревожная динамика. Доля тех, у кого коэффициент превышает 60%, вырастет с 7% до 16%. Это люди, которые тратят на кредиты больше половины дохода. В кризис они окажутся в зоне риска. И Нацбанк прямо говорит: высокая кредитная активность домохозяйств, особенно быстрый рост потребительских кредитов, на фоне рисковой среды может угрожать финансовой стабильности.

Именно поэтому с 1 февраля 2027 года регулятор ужесточает условия кредитования. Это не наказание. Это страховка. Потому что, если люди будут брать всё больше кредитов, а экономика столкнётся с шоком, мы получим волну неплатежей, которая ударит и по семьям, и по банкам, и по всей экономике.

Я, как грузин, вижу здесь двойственное послание. С одной стороны, Нацбанк говорит: мы устойчивы. Семьи справятся. Это вселяет уверенность. С другой — регулятор предупреждает: не расслабляйтесь. Кредиты растут слишком быстро. И если что-то пойдёт не так, 16% заёмщиков окажутся на грани.

Я не экономист. Но я знаю одно: когда банки говорят, что всё под контролем, это не значит, что можно брать ещё один кредит. Это значит, что нужно быть осторожнее. Потому что ресурс, о котором говорит Нацбанк, — это не абстрактная цифра. Это наши сбережения, наши зарплаты, наше будущее. И мы должны беречь его сами. Потому что никто, кроме нас, этого не сделает.