🔲 Отечественный банковский сектор на фоне оттока денег в наличные и завершения периода обязательного резервирования вернулся к состоянию рекордного структурного дефицита ликвидности — ситуации, когда долг кредитных организаций перед регулятором больше, чем объем средств, размещенных ими на депозитах и корсчетах в ЦБ.

⚫️ К 10 сентября эта разница достигла 2,85 трлн рублей, следует из данных Банка России. Такого структурного дефицита не наблюдалось с марта 2022 года, когда банки на пике кризиса испытывали проблемы с ликвидностью.

📌 Дефицит вырос на фоне продолжающегося ‌оттока денег из банковской системы в наличные и завершения периода усреднения обязательных резервов у банков. Чтобы выполнить норматив, банкам из-за нехватки свободных средств пришлось дополнительно занять у ЦБ 460 млрд рублей ‌по ставке выше ключевой.

◼️ Топ-менеджеры крупных кредитных организаций называют текущее положение с ликвидностью серьезной проблемой. Впрочем, ЦБ не считает ситуацию критической или уникальной, напоминая, что показатели все еще намного ниже масштабного дефицита периода 2012-2017 годов. Дефицит ликвидности есть, он растёт, но у кредитных организаций еще достаточно залогового обеспечения, чтобы выполнять свои обязательства. «Между срок» ЦБ объясняет скачки ставок денежного рынка не дефицитом как таковым, а поведением отдельных крупных игроков.

🖋БТ: Отметим, ситуация с дефицитом ликвидности банков начала ощутимо меняться несколько месяцев назад: если на начало года показатель составлял 587 млрд рублей, то с апреля устойчиво закрепился выше 1 трлн рублей, а в июле-августе колебался уже в пределах 2-2,7 трлн рублей. Тогда же топ-менеджеры крупных банков стали говорить о сложившейся ситуации с ликвидностью в секторе как о проблеме.

⚫️ Причины, как обычно, многослойные. Усиленные требования по резервированию, особенности операций ЦБ и Минфина, а также ранее выданные долгосрочные кредиты постепенно выжимают оборотку из банков. Дополнительно ситуацию усугубляет то, что солидная часть ресурсов намертво застряла в старых долгосрочных займах. В итоге кредитные организации остались с полупустыми карманами и теперь вынуждены постоянно бегать за подпиткой к регулятору.

📌 Ситуацию особенно подрывает отток наличных: с начала года в кэш ушло 2,3 трлн рублей, и это прямой удар по способности банков обслуживать клиентов. Чем больше люди и компании забирают деньги, тем меньше оборотных средств остаётся у банков для работы.

◼️ По оценкам финансового сектора, за весь год в наличные могут уйти около 3,8 трлн рублей, и крупнейшие банки уже понижают прогнозы по притоку денег. Возникает замкнутый круг: кризис ликвидности приводит к ограничениям, ограничения провоцируют массовое снятие денег, а отток средств ещё сильнее расшатывает систему. Рассчитывать на разворот этого тренда пока не приходится.

🖋В России вся жизнь — игра «башен Кремля». Башни Торчат