Неожиданный поворот: американская нефть выдавливается ценами из Азии

Везти американскую нефть в Азию стало слишком дорого. Аренда супертанкера примерно на 2 млн баррелей из Мексиканского залива в Китай на ноябрь стоит около $80 млн — по $40 на баррель. До ближневосточного кризиса доставка обходилась в $8,6 на баррель.

То есть перевозка теперь съедает почти половину цены WTI и дешевле взять нефть у другого поставщика, пусть даже она сама по себе стоит дороже. Reuters приводит наглядный пример: Murban из ОАЭ был примерно на $2 за баррель дешевле американской нефти уже с учётом доставки в Азию.

Попытка заменить супертанкеры меньшими судами пока не помогает. Trafigura зафрахтовала танкер на 600 тыс. баррелей за $24 млн — опять около $40 на баррель. Проблема не в размере судна, а в общем дефиците флота и рисках маршрута.

Для России это открывает возможность прежде всего в Китае. ESPO из Козьмино идёт в Китай гораздо ближе, чем груз из Мексиканского залива, кроме того, часть российской нефти приходит по трубопроводам.

Поэтому Россия получает шанс продавать ESPO с меньшей скидкой или с большей премией. С Индией сложнее. Российская нефть туда в основном идёт из Балтики и Чёрного моря — это уже долгий путь. Поставки через Новороссийск сократились примерно вдвое из-за остановок погрузки.

Главный вывод остается прежним: сейчас важна не цена нефти в порту отправки, а цена нефти уже по прибытии на завод в Китае или Индии. В неё входят сама нефть, фрахт, страховка, риски маршрута и время в пути.

Если высокие ставки на всё вышеперечисленное сохранятся, США придётся либо делать скидки для Азии, либо искать покупателей ближе — в Европе и Америке. Россия получит преимущество в Китае, но только в пределах возможностей своих портов, танкеров и страхования.