➡️Прогноз на неделю — 86 ₽ за доллар:
Рубль быстро стабилизировался после новостей о 6-кратном увеличении чистых покупок валюты со стороны Минфина в октябре. Решение означает, что рост внешней выручки экспортеров состоялся, при этом покупки валюты в рамках бюджетного правила абсорбируют немногим более половины ожидаемого притока. Таким образом, этот фактор не сможет ослабить рубль, а скорее приведет к его стабилизации в текущем диапазоне. Данные по инфляции на начало октября не располагают к ожиданиям дальнейшего снижения размера ключевой ставки, что также позитивно для рубля и рублевых сбережений.
⛽️Нефтяной рынок:
Мировые цены предприняли попытку снижения, однако завершили неделю без существенных изменений. Давление на котировки в начале недели оказали сообщения о том, что силы Йемена начали военную кампанию против хуситов, намереваясь вернуть под контроль захваченные районы страны. Тем временем ежемесячная встреча ОПЕК+ прошла без сюрпризов, страны согласовали сохранение действующих квот на ноябрь. Ряд новостей от Саудовской Аравии был нейтрален для котировок. Страна стала использовать авиацию для обеспечения безопасности вокруг Баб-эль-Мандебского пролива. Глава SaudiAramco заявил, что текущий уровень коммерческих запасов нефти в мире критически низкий, а на их восстановление потребуется 2 года. Саудовская Аравия продолжила снижать отпускную цену нефти для потребителей из Азии — в ноябре на $5, при этом для северных стран цена была повышена на $3.
Во второй половине недели новостной поток вернул котировки на прежние уровни. Инвесторы начали опасаться новой эскалации на Ближнем Востоке после сообщений, что США рассматривают возможность возобновления военных действий в регионе. Кроме того, приближающийся ураган в Мексиканском заливе может временно на 15% сократить добычу нефти в США и на 5% — природного газа.
Краткосрочная перспектива нефтяного рынка выглядит нейтрально. Геополитическая обстановка на Ближнем Востоке остается напряженной, вероятность возобновления военных действий высока. Судоходство в Ормузском проливе вновь усложняется, Иран участил нападения на бесконтрольно проходящие танкеры. Шторм в Мексиканском заливе может стать поводом для спекулятивного роста нефтяных котировок. Ожидаем, что на неделе цена барреля Brent останется в диапазоне 100-110 $.
📊Фондовые рынки:
Мировые фондовые индексы находят точки роста, несмотря на обилие негативных факторов: от геополитики до проблем суверенных долгов и высоких инфляционных ожиданий. Индекс S&P 500 смог обновить исторический максимум, но не удержал его к концу недели. Основной причиной улучшения настроений инвесторов стало снижение доходностей казначейских обязательств США и нисходящая динамика нефтяных котировок. В лидерах роста оставался технологический сегмент. В частности, акции компании Nvidia обновили рекорд по стоимости. К концу недели фондовые индексы начали снижаться в ответ на восстановление доходностей госдолга США, рост нефтяных котировок и протокол с прошлого заседания ФРС, в котором указана высокая вероятность еще одного повышения базовой процентной ставки до конца текущего года.
Перспектива рынка выглядит нейтральной. Ключевые негативные факторы фундаментально не влияют на фондовые площадки, а скорее задают краткосрочную волатильность. Старт сезона публикации квартальных отчетов компаний и банков будет смещать интерес инвесторов на корпоративные новости, а не макроэкономику.
#экспертыЗЕНИТ
🏦 Мы в Максе