Львиный Банк Зимбабве

Новости ормузского кризиса: забронировать запуск космической ракеты Falcon 9 от SpaceX сейчас стоит дешевле, чем забронировать рейс большого нефтяного танкера с американского побережья в Юго-Восточную Азию

Если одобрят соглашение в исходном виде, то на долю NSE придется 7500 б/с добычи. При цене Brent в $80 и оценке компании в скромные латиноамериканские 2х EV/EBITDA это будет соответствовать цене акций в $2.2 CAD. Сегодня NSE:CA торгуется по $0.75 CAD.

NSE

New Stratus Energy, занимающая весомое место в портфеле ЛБЗ ⸻ маленькая компания, которая очень хочет добывать нефть в Колумбии и Венесуэле.
Уже несколько месяцев она ведет переговоры с колумбийской нефтяной госкорпорацией Ecopetrol с тем, чтобы взять в управление нефтяные скважины.

Сейчас в Колумбии новый президент Эсприэлья, при котором инвестклимат сильно улучшился. Эсприэлья собирается нарастить нефтедобычу в Колумбии и поднять доходы бюджета.

Сегодня комитет Ecopetrol проголосовал за то, чтобы агрессивно двигаться к одобрению проектов по разведке и добыче.

На следующей неделе у них будет голосование по конкретным проектам, включая соглашение с New Stratus Energy.

Новости Зимбабве: в августе инфляция в Зимбабве составила 2.9% в годовом выражении, что меньше, чем в Великобритании и США.

Теперь последним нужно не бояться превратиться в Зимбабве, а стремиться к этому

Пусть иранская война уже всем порядком надоела, но для инвестиций и трейдинга сейчас нет ничего важнее иранской войны.

Что там происходит?
1️⃣ Иран хорошо устроился, делегировав войну своим прокси. Хуситы разбомбили саудовскую нефтяную инфраструктуру, а Иран вроде как и не при делах.

2️⃣ Иран стреляет по танкерам, а США не отвечают. Иран дистанционно минирует пролив, а США не отвечают. Удивительное миролюбие.

3️⃣ Война теперь ведется на истощение. США терпят экономическое давление, Иран тоже.

На первый взгляд, Иран с его кирзовой экономикой находится в более уязвимом положении, но это только на первый взгляд.
Если перекрыть Ормуз полностью (а Иран на это способен), то рынок нефти коллапсирует за неделю, а вслед за ним и остальные рынки.

И, похоже, путь к продуктивным переговорам лежит через эскалацию.

Вчерашние квазипереговоры США и Ирана (которые велись через челноков, бегающих с сообщениями от одной стороны к другой), похоже, завершились ничем.

Иран готов к полноценным переговорам, но перед их началом требует от США разморозить иранские активы и снять морскую блокаду.
Пока будут идти переговоры, Иран согласен пропускать корабли и не стрелять по ним, если корабли будут ходить вдоль иранского берега.

Также в списке требований прекращение израильской агрессии в Ливане.

—————————
С одной стороны, для Трампа очень заманчиво купить у Ирана полтора месяца; однако не факт, что предстоящие выборы вообще можно спасти. И не факт, что Иран сдержит обещание и будет беспрепятственно пропускать ВСЕ корабли.

Зато после выборов придется или капитулировать, или возвращаться к противостоянию с отдохнувшим, румяным и разбогатевшим Ираном.
Уфф.

🗞️🗞️

1️⃣ В Ормузе всё неспокойно, но поразительно стабильно. Вот уже больше месяца Иран выпускает по нарушителям от трех до шести ракет каждый день. Используются крылатые ракеты, которые проще сбить. Дорогие баллистические ракеты не используются.

Судя по всему, Иран в дежурном режиме тратит свои запасы устаревших ракет и дешевых дронов, тратит запасы новых и дорогих американских перехватчиков и одновременно оставляет окно для дипломатии, не лютуя уж слишком сильно.

2️⃣ Из Китая доносится громкий сосущий звук. Это истощаются (со скоростью 5мбд за последнюю неделю) видимые китайские запасы нефти. На Шанхайской бирже нефть ходила выше $130.

3️⃣ Хуситский Йемен с помощью эпического скама и Тойот с пулеметами захватил много территории и теперь еще крепче держит саудовского принца за Баб-Эль-Мандеб.

4️⃣ Также Йемен ударил по трем насосным станциям, которые качали нефть с востока Саудовской Аравии в порт Янбу. По признанию Saudi Aramco, полный ремонт займет не меньше месяца. Пока трубопровод не заработает, рынок нефти останется в дефиците.

*А когда заработает, хуситы снова вынесут эти насосные станции. По крайней мере, очень постараются.

**То же самое касается и всех дополнительных трубопроводов, которые строятся в обход Ормузского пролива. Трубопроводы действительно могут уменьшить значение Ормуза, если (тут кроется маленький нюанс) по ним не стрелять.

5️⃣ Что касается Йемена, то у этой страны есть все шансы воссоединиться под властью хуситов.

Дело в том, что в армии саудовских наемников процветало воровство на мертвых душах: в батальоне зарплату получает 500 человек, а по факту наняты на службу 100 человек.

А в хуситском Йемене, напротив, среди местных племён принято мериться Тойотами: чем больше Тойот с пулеметами выставило на войну племя, тем оно круче.

Разные стимулы, разные результаты.

〽️〽️ЛБЗ перезашел в лонг по нефти. Тезис: на рынке снова дефицит; вместе с тем ни США, ни Ирану еще не настолько плохо, чтобы пойти на серьезные уступки.

Каково было держать лонг по нефти в 2026 (и, скорее всего, это не последний раунд)

С нефтяными опционами пока всё. Остались только акции нефтяных компаний.

Мы сделали это не потому, что это было легко!
(а потому, что мы думали, что это будет легко)

А почему саудовские наемники сели в машины и уехали? Потому, что их генерал приказал им отступить.

Генерал, правда, был не настоящий, а сгенерированный хуситами.

В Йемен нечасто звонят мошенники из колл-центров. Поэтому наивных наемников заскамили сразу по-крупному, на пару тысяч квадратных километров территории

Хуситский Йемен перешел в наступление и за сутки оттяпал у саудовского Йемена 2600 квадратных километров территории.

Войны там, на Ближнем востоке, идут очень по-восточному: одни уезжают на машинах, другие приезжают на их место. Стрелять? Да ну вы что, придумали тоже

Меньше нефти, больше бумаг из сектора коммодити ⸻ таков девиз ЛБЗ на сегодня.
Диверсификация в медь, золото, литий, графен, переработку солнечных панелей.

Нефтяной трейд тоже не закончен.
За последние месяцы воюющие стороны так и не сблизились по ключевому вопросу: кто в итоге будет контролировать Ормуз.

Эскалация между США и Ираном наверняка продолжится.
Если Иран повторит сегодняшнюю акцию еще и еще ⸻ это будет сильный аргумент, чтобы снова увеличить экспозицию по нефти.

Пока что Иран предпочитает стрелять по движущимся целям, выводя их из строя примерно в 5% случаев.
До тех пор, пока ормузские стрелки по эффективности уничтожения всего плывущего не приблизятся к черноморским, большого дефицита нефти не будет.

На этих уникальных кадрах, полученных нашим аналитиком #3 прямо из Иордании, видна попытка перехвата иранской ракеты комплексом ПВО США

Фейерверк из Пэтриотов ценой в $0.5b выглядел зрелищно. США запустили больше ста перехватчиков против первой волны ракет из Ирана.

Правда, вторая и третья партия иранских ракет уже не встретили сопротивления.

Итог ночи: США поразили пять иранских танкеров, Иран в ответ атаковал:
— базу в Иордании (есть кадры попаданий)
— два американских эсминца, 8 танкеров и 10 прочих кораблей, которые попались под руку (частично подтверждено)

Вряд ли Иран попал по всем заявленным целям. На данный момент есть сообщения о прилетах по двум танкерам у берегов Дубая и Катара.

Добыча нефти в США не растет, хотя WTI в последние месяцы стоит $82 (это выше себестоимости бурения).

С января добавилось 38 буровых, а объем добываемой нефти не вырос.

Другими словами, нужно все больше бурения, чтобы компенсировать истощение сланцевых скважин.

Добыча сланцевой нефти в США прошла пик; а истощается сланец (в силу геологических особенностей) гораздо быстрее традиционных скважин.

Для производителей нефти за пределами США эта статистика выглядит очень по-бычьи.

Венесуэла, если все пройдет без эксцессов, превратится в оффшорный нефтяной американский штат. Но для сохранения энергетического суверенитета Трампу придется найти еще пару Венесуэл для разграбления

"Мне нравится наше положение, мы почти полностью контролируем Ормузский пролив".

[Слово "почти" от Трампа слышать немыслимо. Признать, что он где-то побеждает меньше, чем на 200%?]

Обмен ударами. КСИР заявляет, что убил много американских солдат на базе Кемп Титин в Иордании. Иордания говорит, что все ракеты сбиты или упали на пустырь.

США бьет в основном по объектам на островах Ормузского пролива. В этом плане эскалация от США имеет медвежий оттенок для цены нефти: она уменьшает способность Ирана нарушать трафик в проливе.

Эскалация в иранской войне исчисляется не авиаударами, а застрявшими миллионами баррелей, а на этом фронте пока без больших перемен.

🗞️🗞️

1️⃣ США нанесли точечный удар по Ирану. Целью стали пушки, стреляющие морскими минами. Иран ответил ударом по американской базе в Иордании.

Трамп пообещал ответить на иранский удар, но не стал. Дональд Фредович хочет избежать любой конфронтации перед выборами.

2️⃣ Иран позднее заявил, что одна из выпущенных мин уже нашла свой танкер.

3️⃣ Активность иранской береговой охраны выросла, за последние сутки поражены два танкера. Что самое интересное, один из них принадлежит компании "Синокор". До этого Иран ни разу не трогал флот этой компании, несмотря на то, что Синокор ⸻ самый злостный нарушитель ксировских запретов. Сейчас несколько десятков танкеров Синокора возят через Ормуз 3.4мб/д.

Если Иран действительно закроет контрабандные потоки, то запасы нефти в коммерческих хранилищах закончатся за две недели. Запасы сейчас находятся на очень низких уровнях, но в последний месяц почти не снижались из-за выросшего контрабандного потока.

4️⃣ На сегодняшних спутниковых снимках видно пять танкеров, с которых нефть утекает в воду.


По сумме новостей складывается ощущение, что Иран наконец решил действовать рационально, а также решил победить. Так это или нет, покажут новые атаки (или их отсутствие) в адрес кораблей Синокора.