Кенгуру Капитал Фондовый рынок Австралии

Cамое «поляризующее» IPO на ASX отложено из за низкого спроса со стороны инвесторов на местном рынке.
Компания предполагала оценку в 44 млрд AU$ и хотела привлечь 4-6 млрд.
Сторонники Firmus чрезмерно раздули тему искусственного интеллекта, а инвесторы увидели перед собой одни только неопределенности.

Компания Firmus утверждала, что у нее есть решение всех проблем цодов и ИИ последнего времени - нехватка оборудования и энергии, склоки с местными жителями и экологами и так далее, поскольку она владеет всей инфраструктурой, от подключения к сети и закупки электроэнергии до создания искусственного интеллекта.

97% прогнозируемой прибыли [5 миллиардов $ к 2028 году] приходится на центры, которые еще не построены. Кроме того долг компании в 30 миллиардов $ в 6 раз превышает прогнозируемую прибыль к тому самому 2028 году. В общем крепкие австралийские инвесторы не повелись на все ухищрения этой новомодной инфраструктурной компании и проигнорировали призыв к инвестированию.

Как я отмечал ранее ASX не совсем место для ит и ии, хорошо себя тут чувствуют только ит и ии компании связанные с здравоохранением, бухгалтерией и логистикой. Остальные "убийцы" ютуба, гугла, старлинка - постоянно только банкротятся.

Слушай очередные десятки видео с горнорудной конференции в США услышал тезисы нескольких великих инвесторов в золотодобывающие компании и понял что моя гипотеза совпадает с их тезисами. Я выдвинул эту гипотезе самостоятельно, без опоры на чьё либо суждения раньше. А сейчас просматривая видео нашел подтверждения моей гипотезе - это конечно всегда приятно что ты думаешь в той же канве как и сильно (х10 от меня в опыте и х10000 в управляемом капитале ) более опытные инвесторы.

Новый ген директор большого юниора на ASX. Совпадение?

Лондонский трейдер сырьевыми товарами Ангус Керр в 1971 году купил бочку односолодового виски Glenrothes, вскоре после того, как потерял большую часть своих сбережений во время обвала акций Rolls-Royce. (Перерасход средств на производство турбовентиляторного двигателя Lockheed истощил денежные резервы компании, и в 1971 году она перешла под внешнее управление, а в 1973 году была вновь выпущена на биржу.)
На оставшиеся деньги Керр купил бочку виски за 130 фунтов стерлингов, что эквивалентно 4500 US$ сегодня. Но, к сожалению, компания, продавшая ему бочку виски, обанкротилась всего через несколько недель. Не имея никаких документов, Керр был охвачен ужасным чувством, что совершил очередную неудачную инвестицию.
Но, к счастью для Керра, спустя годы склад, где хранилась бочка с виски, разыскал его и потребовал оплатить просроченные сборы за хранение. Бочка Керра, как и другие, более 50 лет простояла в тихом уголке склада. Теперь Керр выставил бочку на продажу через независимую брокерскую фирму по продаже виски Mark Littler за 270 000 фунтов стерлингов (515 000 US$), что в 2077 раз больше, чем он заплатил за нее много лет назад.

Новая конференция и новые 50+ видео различных компаний, отраслевых аналитиков и лидеров мнения.

На 38 ежегодной Майнинговой конференции в Коллорадо Спрингс ряд аналитиков и глав добывающих компаний пытаются изменить парадигму отрасли. Суть их посыла в следующем: горнорудные компании - особенно в секторе критических металлов (литий, МПГ,олово,вольфрам,сурьма,скандий,рзм) не могут быть оценены в старой парадигме DFS так как сроки службы их рудников превышают 20 лет и многие из добытчиков это олигополии и значит могут и должны иметь прямое воздействие на цену сырья (а не какие то странные биржи с непонятным ценообразованием на основе бумажного сырья, а как дело касается реальных поставок - оказывается что нет ничего и тотальный дефицит. И если они (работающие майнеры) остановят добычу - то вся эта новая экономика космоса ИИ и роботизации остановится через 1 месяц). По легенде метод оценки DFS был придуман для газовых и нефтяных компаний в 1990 годах и там он работает - так как очень редко бывают нефтегазовые месторождения со сроком службы более 20 лет, чего не скажешь про металлы, где срок службы и в 50 лет не является чем то гигантским. А в DFS модели эталон это 20 лет, а дальше как будто-бы "ВСЕ ЗАКОНЧИЛОСЬ" и это ограничивает оценку. И поэтому для критических ресурсов нужно применять модели которые близки к ИТ сектору. А значит оценка LYNAS в P/E-60 не является чем то шокирующим.

Вот и ограничения для потребления серебра. Адептам серебра в 300-500 US$ в 2027 году стоит подождать. Не нужно пока столько солнечных панелей - сети не справляются с потреблением электричества в пиковые солнечные дни, а производство промышленных аккамуляторов не успевает за количеством выпущенных панелей на данный момент.

пытаюсь в смешные иллюстрации:)

С моей точки зрения, авторы не видят самого интересного. Главные цифры здесь - не 1040 Вт солнечной мощности на человека в Китае, а падение мирового производства панелей и 1531 ГВт производственных мощностей при всего 772 ГВт фактического выпуска.

То есть мы уже можем производить почти вдвое больше солнечных панелей, чем производим. Мы можем сделать гораздо больше, чем сегодня способны эффективно использовать.

Проблема всё больше смещается дальше по цепочке. Панели научились производить быстро, массово и дёшево, а энергосистема за этим темпом не успевает. Растёт curtailment: в периоды избытка солнечной генерации дополнительную энергию просто некуда девать.

И здесь накопление энергии становится одним из ключевых ограничений дальнейшего роста. Генерацию масштабировали значительно быстрее, чем накопители, сети и остальные средства её интеграции.

В результате солнечная энергетика продолжает расти, но уже заметно медленнее и менее эффективно, чем позволяли бы производственные возможности. Ограничением становится не способность сделать ещё одну панель, а способность энергосистемы эффективно использовать произведённую ею энергию.

Lynas поглащает бразильские ионные глины Mei. Meteoric, с премией к рынку в более чем 55%.
Это позволит быстрее выйти на добычу с максимальными производственными компетенциями.

ЦБ Китая в августе купил 20 тонн золота - месячный максимум за 3 года.

Gold Fields может вернуться с более привлекательным предложением о поглощении NST. По идеи надо давать 35-37 AU$, чтоб заинтересовать. Но Gold Fields - колос на неустойчивых рудниках из проблемных частей Африки, и я думаю что этим поглощением они пытаются выправить ситуацию с добычей. Но покупку хотят сделать за счет допэмиссии своих акций. И акционерам NST надо будет брать деньги или тут же продавать акции объединённой компании из за проблемных африканских рудников, с большой добычей.

Большенство считает, что медь будет сильно дороже чем сейчас

АВСТРАЛИЯ - СТАВКА ЦБ = 4.6%  (ожид 4.6% / ранее 4.35%)

Инфляция и ожидания остаются высокими

Литий все отыграл ещё в январе 2026, и пока я не вижу сильных причин для роста. Да батареи растут, но это уже не 100% литиевые батареи, а железные, фосфатные, соляные и так далее. Да и новые мощности выводятся хорошими темпами, как я понимаю благодаря dle, то есть получения лития из соляных рассолов путем скажем так фильтрации.

https://solarnews.mave.digital/ep-264
Солнечная энергетика Австралии.

Gold Fields пыталась приобрести Northern Star, предложив премию в 22%. Предложение было отклонено.

Предложение соответствует моей гипотезе. Приятно понимать что я нахожусь в тренде.