#внешний_фон #нефть #облигации #ставки #обвал

🌐 ВНЕШНИЙ ФОН НА СЕГОДНЯ, 11 СЕНТЯБРЯ 2026 ГОДА

Нефть почти $110, доходности бьют рекорды, рынки падают. Инфляционный шок набирает силу.

Мировые рынки переживают очередной виток распродаж. Нефть Brent подскочила до четырёхмесячного максимума в $109,97 за баррель после ночного скачка на 6% — рекордный недельный рост почти на 13%. Доходность 10-летних трежерис вплотную подошла к психологической отметке 5%, а азиатские рынки ушли в глубокий минус.

📊 ДИНАМИКА РЫНКОВ

🔻Nikkei 225 -2,8%
🔻MSCI Asia ex-Japan -1,8%
🔻Hang Seng -1,5%
🔻Китайские голубые фишки -1,2%
🔻Nasdaq e-mini -0,2%

🛢️ НЕФТЬ: ЧЕТЫРЁХМЕСЯЧНЫЙ МАКСИМУМ

Brent — $109,97 за баррель (четырёхмесячный максимум).

Причины:

▪️Поставки через Ормузский пролив по-прежнему ограничены из-за конфликта США и Ирана.

▪️Хуситы захватили йеменский порт Моха, что угрожает экспорту саудовской нефти через Красное море.

▪️Аналитики RBC Capital Markets допускают рост Brent до $121,99 к концу года, если начнётся полномасштабная война Саудовской Аравии с хуситами.

▪️Трамп заявил, что война может продлиться и после ноябрьских промежуточных выборов. Это усилило опасения затяжного конфликта.

📈 ДОХОДНОСТИ: ПОДСТУПАЕМСЯ К 5%
10-летние трежерис — 4,9708% (максимум за три года, вплотную к 5%).

30-летние трежерис — 5,3803% (19-летний максимум).

2-летние трежерис — 4,5835% (+2 б.п.).

Рост доходностей увеличивает стоимость обслуживания госдолга США ($40 трлн) и давит на рынок жилья через рост ипотечных ставок.

🌍 ГЛОБАЛЬНОЕ УЖЕСТОЧЕНИЕ
JPMorgan ожидает, что к концу года 8 из 9 центральных банков развитых стран повысят ставки: ФРС, Банк Японии, все четыре ЦБ Европы, а также Резервные банки Австралии и Новой Зеландии.

ЕЦБ уже повысил ставки во второй раз за год, и некоторые чиновники ждут дальнейшего ужесточения в октябре.

Вероятность повышения ставки ФРС на заседании 16 сентября выросла до 70%.

📆 СОБЫТИЕ ДНЯ: CPI США
Сегодня выйдут данные по инфляции в США за август. Прогноз: базовый CPI +0,2% м/м, но риски смещены в сторону более высоких значений. Эти данные определят решение ФРС на следующей неделе.

💵 ДОЛЛАР И ЗОЛОТО
Индекс доллара — 99,04 (+0,4% за ночь). Доллар укрепляется на фоне роста доходностей.

Золото — $4 328 (+0,3%), но не может отыграть спрос на защитные активы после падения почти на 2% за ночь.

💎 МНЕНИЕ
Глобальный инфляционный шок набирает силу. Нефть почти $110, доходности рвутся к 5%, центробанки готовятся к новому витку ужесточения. Это создаёт колоссальное давление на рисковые активы.

Для российского рынка: дорогая нефть — плюс для экспортёров, но глобальное бегство от риска и укрепление доллара создают давление на рубль и развивающиеся рынки. Главное событие дня для нас — заседание ЦБ РФ, которое состоится сегодня.

«ДЕНЬГИ К ДЕНЬГАМ»