中国加强资本外流监管，香港离岸金融角色受到关注

据彭博报道，中国近期正在加强对跨境资金流动的监管，重点指向境外券商、财富管理、香港银行账户以及高净值人群的海外投资安排。

报道提到，监管部门近期已警告部分境外券商，称其涉嫌在中国内地无牌经营，可能面临没收“非法所得”等处罚。与此同时，税务部门也开始关注部分高净值个人的海外投资收益，相关投资收益可能面临最高 20% 的税负，以及逾期缴税带来的罚款。

香港在此次监管中成为重点。中信证券估算，相关整顿可能影响香港约 2500 亿港元资产。近期还有媒体称，部分银行已暂停为中国内地客户开设可用于海外投资的香港银行账户。受此消息影响，汇丰、友邦等港股金融股一度下跌。

监管压力也开始传导至私人银行业务。报道称，一些私人银行正在推迟中国内地活动，并建议香港私人银行团队减少非必要内地出差。UBS 原定本月在中国内地举行的年中财富展望活动据称也已延期。

这轮整顿的背景，是中国居民海外资金流出规模持续扩大。国际金融协会数据显示，去年中国居民资本外流规模估计达到 8070 亿美元，创下纪录。与此同时，房地产低迷拖累地方财政收入，也让监管层更重视资金外流、税收征管和金融秩序问题。

目前还不清楚中国会把这轮监管推进到什么程度，但从过去几轮行业整顿看，一旦跨境资金流动和金融中介被纳入重点监管范围，影响往往不会很快结束。

https://www.bloomberg.com/news/newsletters/2026-06-05/china-s-crackdown-on-cross-border-flows-is-having-broad-consequences