Infra
• 많은 family office, VC, treasury 회사들이 $ETH와 $HYPE을 매집 중. 일부 VC는 내부 통화로 USDC가 아닌 ETH를 사용 중.
• 기관들은 과거의 비트코인보다 이더리움을 더 적극적으로 매집하고 있다. “Owning the Internet.”
• 미국 기관들은 Settlement on Ethereum을 매우 중요하게 본다. 지금까지 공개된 다른 체인과의 파트너십 및 실험들은 일종의 test-run일 수 있다.
• “가장 탈중앙화된 블록체인은 무엇인가? 10년 동안 단 한 번도 멈추지 않은 네트워크는 무엇인가?” — 답은 이더리움이다. 다만 아직 가스비가 높다. (→ 이에 대한 해답은 ETH L2라고 필자는 본다.)
• 미국의 Clarity Act가 통과되면, 다른 국가들도 자연스럽게 규제 방향을 따를 것이라는 의견이 다수. Settlement on Ethereum은 10년 이상 실전 검증된 탈중앙성과 보안을 갖춘 네트워크로 평가받고 있다.
• 기관의 진입으로 Privacy 수요가 급증 중. ZK, FHE, Private chain 등 다양한 선택지가 프로덕트 니즈에 따라 활용될 것.
Stablecoin
• 동아시아의 스테이블코인 전쟁이 본격화. USDC vs USDT의 마인드쉐어 경쟁처럼, 합법화 이후 각국에서 디지털 통화 경쟁이 일어날 것.
• 이후 논의의 초점은 Payment → Tax → Utility & Apps 순으로 이동할 것.
• 결국 승자는 단순 지급 수단을 넘어, 소비자 및 금융 앱(Consumer & Finance apps) 내에 깊이 통합된 스테이블코인이 될 것.
• 주요 스테이블코인 발행사들은 이미 관련 인프라 기업들과 전략적 대화를 시작함.
Consumer
• 미국의 Clarity Act가 통과되면, 글로벌 컨슈머 인프라 및 앱이 물밀듯 유입될 것.
• 주요 카테고리는 finance, digital collectible, fandom, prediction & gambling 등으로 압축됨.
• 어떠한 인프라가 이러한 카테고리의 앱들과 커뮤니티를 갖고 있어 기관들과 스테이블코인 발행사들이 관심을 갖을까?
AI
• 올해 유수의 팀들이 엔지니어의 25% 이상을 감축. 남은 인력은 3배 이상의 생산성을 내며 AI 트렌드를 빠르게 추격 중.
• “어떤 AI 제품과 모델이 가장 좋은 곡괭이를 만드는가?”
• ERC-8004를 통해 AI Agent 간 효율적 의사결정 및 실행을 실험 중. VC, Treasury, MM, Liquid fund들도 해당 영역에 적극 투자 중이지만 기관 도입에는 여전히 시기상조.
BD & Sales
• 미국 내 BD와 세일즈 담당자들은 경쟁이 극심. 모두가 “Institution, Institution”을 외치며 기관 네트워크가 없는 팀들은 빠르게 정리되고 있다. 일부 팀은 이미 인력의 40% 이상을 감축.
• 이번 사이클은 ‘기관 및 대기업과 일해본 경험이 없는 크립토 네이티브 플레이어’에게 있어 마지막 기회일 것 같다.
• 생존 조건은 뚜렷하다 — 아웃풋(성과)이 없으면 죽는다. 반면 우수한 BD 인력은 연봉의 3배 이상의 매출을 회사에 기여해야 한다는 필자는 생각함.
Marketing
• 기존의 Crypto Twitter vibe marketing은 사실상 끝이다. 기관이 볼 때 “있어 보이는” 마케팅과 이벤트 중심으로 전환 중이며, 다수의 마케팅·소셜팀이 축소됨.
• 웹2 기반의 inbound/outbound marketing 역량(콘텐츠, SEO, SEM, 이메일, 인플루언서, 어필리에이트 등)을 갖추고 전환율과 매출을 정량적으로 측정할 수 있는 마케터만 살아남을 것.
• 어쩌면 KaitoAI는 이러한 시대 흐름에서 하나의 유용한 마케팅 도구가 될 가능성이 있을 수 도.
Community
• 강력한 크립토 네이티브 커뮤니티의 중요성은 여전히 유효. 커뮤니티는 인프라의 성장을 이끄는 핵심 축.
• 다만 시장이 성숙함에 따라 커뮤니티 역시 더 똑똑하고 분석적으로 변화 중. 매크로(시장 흐름)와 마이크로(CT 트렌드)를 모두 예민하게 읽는 팀만 생존 가능.
• InfoFi, AI Slop 등을 통해 ‘있어 보이는 가짜 커뮤니티’는 TVL이나 체인 사용량 데이터로 쉽게 식별 가능. 기관들은 더 이상 속지 않는다.