Брокер уже предлагал вам поучаствовать в первичных размещениях облигаций?

Вчера на планёрке мы с командой тоже делились мнениями, что думаем о Яндексе и Бруснике, хорошие ли это варианты для наших портфелей

И никогда нет единого верного ответа, потому что всё зависит от уровня риска, который готов принять инвестор, и личных предпочтений

Вот например надёжный и известный всем Яндекс предлагает вложиться и получить облигации с доходностью до 19,2%. Классно же? Тем более Яндексу мы доверяем

Но если углубляться, то окажется, что это не совсем Яндекс, а взятые потребкредиты в Яндекс Банке. И доходность их портфеля ощутимо выше среднего по рынку. Попахивает высокими рисками

На этом месте каждый выбирает свою дорогу😅

А мы напомним вам базу

📌 Что такое первичное размещение облигаций, и как оно готовится?

Для развития бизнеса компания может занять деньги у банка. Но если ставка слишком высокая или молодая компания не удовлетворяет требованиям банка – выгоднее занять деньги у инвесторов

Выпуск облигаций происходит по определенному регламенту. Компании нужно принять и утвердить решение о выпуске облигаций, зарегистрировать выпуск и разместить облигации

Когда к выпуску всё готово, брокер сообщает условия инвесторам:

✔️ минимальную сумму участия
✔️ срок размещения

Итого: первичное размещение облигаций – процедура, когда эмитент занимает денежные средства путём выпуска облигаций и предложения их инвесторам

📌 Как происходит размещение?

Вариант 1. Аукцион – способ, при котором результат заранее не известен

Например, аукционы Минфина по размещению ОФЗ. В этом случае ставка купона известна заранее, а цена определяется спросом участников

Вариант 2. Букбилдинг или книга заявок – способ, при котором для купона известен диапазон. Эмитент сначала собирает заявки, а по итогу определяет размер купона. Через несколько дней проводится само размещение

📌 В чём риски участия в первичном размещении?

– нужно следить за аукционом или сбором заявок, чтобы отменить свою, если параметры облигации перестали вас устраивать
– за участие в размещении брокер берёт комиссию
– есть минимальная сумма участия (обычно от 10.000₽, как в случае с теми же Яндексом и Брусникой)
– после начала торгов цена облигации может пойти вниз

📌 Как принять участие в первичном размещении облигаций?

1️⃣ Подать заявку брокеру на покупку облигаций
2️⃣ Денежные средства на счёте блокируются до размещения облигаций
3️⃣ В заранее определенную дату на брокерский счет зачисляются новые облигации

Ну а в каких первичных размещениях стоит участвовать, решать только вам. Главное – не забудьте проанализировать финансовое состояние эмитента (поэтому мы с командой, кстати, не стали рассматривать Бруснику). А ещё учитывайте свои индивидуальные цели и риск-профиль

А вы уже участвовали в первичных размещениях?