📌 Кредитный рейтинг показывает, насколько эмитент способен выполнить свои обязательства и выплатить номинальную стоимость и купонный доход по облигации в установленный срок
А - высшая оценка в рейтинге, самые надежные эмитенты и ценные бумаги
B - средний уровень надежности
C - с вероятностью дефолта
D - дефолтные
Для большей информативности к буквенным обозначениям добавляются знаки «+» и «—»
Очевидно, чем выше рейтинг, тем надёжнее облигация
При этом, как всегда, более рисковые инструменты подразумевают возможность заработать больше — это «бонус» за повышенные риски
ОФЗ имеют наивысший кредитный рейтинг
ААА — самые надёжные, но не самые доходные
ВВ — более рисковые, но и более доходные
Откуда берётся рейтинг?
В РФ 4 организации, имеющие право присваивать кредитные рейтинги компаниям или долговым обязательствам, но рекомендуется ориентироваться на «Эксперт РА» и АКРА
При оценке рейтингов облигаций учитывается несколько факторов:
— финансовую отчётность
— структуру долга
— отраслевые условия
— управление
— внешние факторы (геополитика, процентные ставки)
Что выберете вы: высокую надёжность и низкий доход или чуть больше риска, но и доходность выше?
СБЕРБАНК-001Р-SBER33
ISIN код: RU000A103WV8
Доходность 17%
Рейтинг АКРА - AAA(RU)
СЕГЕЖА ГРУПП-002P-05R
ISIN код: RU000A1053P7
Доходность (к оферте) 38,4%
Рейтинг Эксперт - ruBBB
Но всегда есть нюансы. Все эти показатели не могут быть неизменными, поэтому важно следить и за событиями внутри компаний, которые могут отразиться на надёжности эмитента
Ниже рейтинг — больше рисков
Отсутствие кредитного рейтинга означает, что по данной облигации рейтинговое агентство не определяло кредитный риск
Отсутствие рейтинга не означает, что облигацию ждёт дефолт, но изучать такой вариант перед покупкой нужно вдвойне внимательно
Например,
БЭЛТИ-ГРАНД-БО-П06
ISIN код: RU000A1076A0
Доходность 21,6%
без рейтинга
Зная кредитный рейтинг, инвестор получает возможность ознакомиться с экспертной оценкой рейтингового агентства, что упрощает процесс определения выгодности и надёжности вложений. Но выбор всегда за вами😉
* Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
В вашем портфеле есть рисковые облигации или предпочитаете покупать самые надёжные?