Облигации для застройщиков — один из способов привлечения денежных средств. Инвестор, покупая облигацию застройщика, дает денежные средства взаймы под процент на определенный срок. А взамен получает регулярный купонный доход

🏗🏘 Строительный сектор входит в топ-5 по количеству выпусков облигаций. Преимуществом облигаций девелоперов является повышенная доходность. Но при этом они обладают повышенным риском. У застройщиков высокая долговая нагрузка из-за специфики деятельности

⚠️Стоит учитывать, что в июле была отменена госпрограмма льготной ипотеки, а условия семейной ипотеки и IT-ипотеки ухудшились. У крупных застройщиков за предыдущие «сытые» годы накопился «жирок», и для них это может быть не так чувствительно. Но для более мелких игроков времена непростые. Особенно сложно будет компаниям с большой долговой нагрузкой, ведь с повышением ключевой ставки обслуживать эти долги будет тяжелее

⚠️Перед тем, как инвестировать в «строительные» облигации, нужно обязательно анализировать финансовое состояние застройщика, смотреть, какая у них долговая нагрузка. Сейчас особенно важно ориентироваться не только на доходность и другие параметры выпуска, но и на состояние бизнеса застройщика, его устойчивость в условиях жесткой денежно-кредитной политики ЦБ

В настоящий момент на отечественном рынке жилищного строительства работает более 2.700 девелоперов. Рейтинговое агентство «Эксперт РА» разработало рэнкинг привлекательности застройщиков, в котором разделило все компании на 7 групп. Посмотреть полный рэнкинг можно тут

Какие застройщики выпускают облигации?

К лидерам строительной отрасли относятся ПИК, Самолет, ЛСР и Сэтл-групп. Их облигации сейчас дают доходность в диапазоне 18,9-22,4%. Облигации застройщиков Пионер, Брусника, Эталон дают доходность 20,3-21,5%

✔️ Самолет
Один из крупнейших застройщиков Москвы, Московской области, Санкт-Петербурга и Ленинградской области. Облигации Самолета - одни из самых ликвидных

Выпуск: Самолёт Р13
Рейтинг: A+ (АКРА)
Доходность к оферте: 20,85%
Дата погашения: 24.01.2027
❗️ Дата оферты: 29.01.2026

✔️ПИК
Один из крупнейших застройщиков Москвы, Московской области и других регионов

Выпуск: ПИК-Корпорация-001Р-02
Рейтинг: ruА+ (Эксперт РА)
Доходность к погашению: 18,87%
❗️Амортизация: да
Дата погашения: 11.12.2024

✔️ЛСР - третий по величине застройщик в РФ после ПИКа и Самолета, работает с 1993 года

Выпуск: Группа ЛСР-БО-001P-08
Рейтинг: A- (AКРА)
Доходность к погашению: 19,74%
Дата погашения: 13.05.2026

✔️Сэтл-групп
Застройщик жилой недвижимости в Северо-западном регионе. 29 лет на рынке недвижимости

Выпуск: Сэтл групп Б2Р3
Рейтинг: А(RU) (Акра)
Доходность к оферте: 22,4%
Дата погашения: 14.03.2027
❗️Дата оферты: 19.03.2026

✔️ Пионер
Застройщик жилой и коммерческой недвижимости в Москве и Санкт-Петербурге

Выпуск: Пионер ГК-001Р-06-боб
Рейтинг: ruA- (Эксперт РА)
Доходность к погашению: 21,5%
❗️Амортизация: да
Дата погашения: 04.12.2025

✔️ Эталон
Застройщик жилья в Москве, Московской области и Санкт-Петербурге. Входит в АФК Система.

Выпуск: Эталон-Финанс-П03-боб
Рейтинг: ruА- (Эксперт РА)
Доходность к погашению: 20,94%
❗️Амортизация: да
Дата погашения: 15.09.2026

✔️ Брусника
Специализируется на строительстве жилых многоэтажных домов. Основана в 2004 году. Брусника строит жильё в крупных городах Урала, Сибири и в Московской области

Выпуск: Брусника-002P-01
Рейтинг: А- (АКРА)
Доходность к погашению: 20,3%
❗️Амортизация: да
Дата погашения: 10.06.2025

Среди представленных выпусков есть и самые простые, и более сложные: с амортизацией, с офертой. Поэтому если вы не знаете, как работают такие облигации, не покупайте их без знаний, чтобы не потерять деньги

Указана эффективная доходность к погашению на 31.07.24
❗️ Информация представлена в ознакомительных целях и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Указанные финансовые инструменты могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю, вашим целям, отношению к риску и доходности