Что такое флоатеры и почему они так привлекательны для инвесторов? 😍

Флоатеры — облигации с плавающей процентной ставкой купона. То есть, размер купона зависит от каких-то экономических показателей. Обычно это ключевая ставка ЦБ, индекс потребительских цен, ставка межбанковского рынка RUONIA

Как правило, к такому показателю добавляется премия🔥 Её размер может быть от долей процента у ОФЗ до нескольких процентов у ВДО

Например:

ГАЗПРОМ НЕФТЬ-003P-07R

Дата размещения: 07.11.2023
Дата погашения: 02.11.2027
Номинал: 1 000 RUR
ISIN код: RU000A107605

Купонный доход определяется как сумма доходов за каждый день купонного периода по формуле RUONIA + спред (установлен в размере 1,30%).

Ставка RUONIA на 24.06.2024 составляет 15,32%. Значит, купон на данный момент 16,62%
Цена облигации 100,1%. То есть, с момента размещения цена не упала совсем, даже на 0,1% подросла

*не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

В период кризиса на рынке и высоких ставок ЦБ, с помощью флоатеров можно защитить свои инвестиции от инфляции, так как при росте ставки ЦБ, растет и купон по флоатерам

Когда ситуация на рынке стабилизируется, и ЦБ начнет понижать ключевую ставку, лучше перейти в облигации с фиксированным купоном, чтобы зафиксировать высокую доходность на длительный период. Ведь при понижении ключевой ставки, будет снижаться и ставка по флоатеру

Еще один плюс флоатеров в том, что при росте ключевой ставки, они почти не меняются в цене, в отличие от облигаций с фиксированным купоном. А значит, их можно продать без потерь, не дожидаясь срока погашения❗️

Без минусов не обходится ни один инструмент на рынке. Для флоатеров это отсутствие возможности рассчитать доходность на всём периоде владения облигацией.

Единственное, что можно знать заранее — купон по флоатеру будет следовать за показателем, к которому привязан, а значит, всегда будет выше ключевой ставки

Стало понятнее?