В пятницу ЦБ впервые за год и 3 месяца не снизил ставку

Можно сказать, что ставка вошла в боковик

Боковик - это термин из инвестиций. Так говорят, котировка ценной бумаги не растет и не снижается, а стоит +- на одном уровне

Ключевая ставка сохранилась на уровне 14%, и скорее всего до конца года будет около этой величины

В такой ситуации как себя ведут государственные облигации? Они не растут в цене

Смотрите, ЦБ сохранил ставку на уровне 14%. У гос облигаций есть разные ставки купона, максимально - 13%. Когда ЦБ снизит ставку, например, до 12%, что произойдет? Инвесторы скажут: «Так, мне нужна купонная доходность 13%, покупаю». Потому что при ключевой ставке 12% очень выгодно владеть активом с минимальным риском (гос облигация), который точно заплатит больше, что стоимость денег в стране

Однако есть нюанс - рынок живет ожиданиями. Когда инвесторы понимают, что ЦБ снизит ставку, спрос на ОФЗ растет ЗАРАНЕЕ

Перед пятничным заседанием инвесторы НЕ ожидали снижения ставки. В этот раз все были солидарны - не снизят ставку. Как это можно было понять? Топливный кризис, а цены на топливо перекладываются в стоимость всех товаров (инфляция вверх), рубль упал на почти 10% в августе (тоже к инфляции как ласточка перед дождем)

Но мы знаем как эффективен ЦБ. Они точно добьются своего и приведут инфляцию к цели 4%. То есть снижение ставки будет происходить. Чуть позже, но будет. Об этом на пресс-конференции в пятницу говорила Эльвира Набиуллина

Что делать нам? Покупать облигации сейчас. В первую очередь ОФЗ со средним сроком погашения и качественные корпоративные

Что я и делаю. Докупила выпуск с погашением через 7 лет и доходностью к погашению 16%

16% - это очень много

По правилу 72 - с такой доходностью капитал удвоится за 4,5 года. УДВОИТСЯ!

Мне выгодно погашение через 7 лет, потому что тогда будет нужно оплатить универ младшим детям. У вас свои цели, и облигации - отличный инструмент, чтобы прийти к ним

А, чуть не забыла. Когда ЦБ продолжит снижение ставки, мои облигации вырастут в цене. Потому что их купоны 12,25-12,5-13%. Когда ключевая ставка будет 12% и ниже, они будут нужны всем, и цена их вырастет. А те, кто их купил сейчас - заработают на росте цены больше, чем на купонах

Вопросы?