Зачем фонду держать часть активов в ликвидной форме?
Многие инвесторы убеждены, что деньги не должны «простаивать» и их нужно сразу вкладывать в рынок. Но для открытого фонда важно не только искать доходность, но и сохранять ликвидность — и для расчётов с пайщиками, и для гибкости управления.
Поэтому часть активов фонда обычно держат в более ликвидных инструментах. Это не «деньги без дела», а рабочая часть портфеля.
❤️ Разбираемся, для чего это нужно!
1️⃣
Чтобы снизить риск вынужденных продаж:
если пайщики начинают выходить из фонда, ему нужны деньги на выплаты. Если весь портфель вложен только в рыночные активы, управляющему может понадобиться продавать бумаги в неудачный момент. Ликвидная часть портфеля помогает снизить этот риск.
2️⃣
Чтобы сохранить гибкость:
когда рынок снижается, отдельные бумаги могут выглядеть интереснее. Если у фонда есть ликвидный резерв, управляющему проще принимать новые решения, не распродавая другие позиции.
⚙️ И нет, это не просто «деньги на счёте»
Ликвидная часть — это не наличные, которые лежат без дела. Чаще всего речь про инструменты денежного рынка, например сделки РЕПО с центральным контрагентом. Они помогают фонду сохранять гибкость и при этом потенциально приносить доходность, близкую к ставкам денежного рынка.
💼 Где это можно встретить на практике?
Инструменты денежного рынка можно встретить и в наших фондах.
🔥
Например, в «
Сберегательном» SBMM
доход формируется за счёт заключения сделок обратного РЕПО, а в «
Рублёвых сбережениях
» и «
Накопительном
» инструменты денежного рынка работают вместе с облигациями, помогая фондам сохранять гибкость и устойчивость.
Инвесторы, а вы знали, зачем фонду нужна ликвидная часть портфеля?
❤️ — конечно, это база!
🔥 — если честно, первый раз слышу
📍 Мы в Максе
Дисклеймер
#ИнтересноЗнать