Инвесторы, снег в апреле — наглядный пример риска, к которому никто не был готов.
В инвестициях всё так же: гнаться за доходностью на «летней резине» опасно. Ведь профи понимают: важно не только то, насколько вырос портфель, но и какой риск пришлось принять ради этого результата.
💼 Интересно, а в жизни так же?
Конечно! Например, две машины едут из Москвы в Петербург. Одна движется спокойно, делает остановки, чтобы пассажиры могли размяться, и доезжает за 8 часов. Другая несётся на пределе и приезжает за 7,5 часов. По сути, итог почти одинаковый, но ощущения по пути совсем разные.
⚠️ На рынке эту разницу помогает оценить коэффициент Шарпа. Он показывает, сколько дополнительной доходности портфель принёс на единицу риска. В качестве такого риска обычно берут волатильность — силу колебаний результата.
🤔 Как это работает на практике?
⚪️ Возьмём два фонда, сопоставимых по типу активов в портфеле. Допустим, Фонд А за год заработал +21%, но шёл к этому через заметные колебания и глубокие просадки. Фонд Б показал +18%, но его динамика была ровнее, а волатильность — ниже.
⚪️ Разница в доходности — всего 3%, но с точки зрения соотношения риска и результата Фонд Б может выглядеть сильнее. Именно это и помогает увидеть коэффициент Шарпа.
🛡 Зачем это вообще нужно знать?
Сравнивая фонды, полезно смотреть не только на итоговую доходность, но и на то, каким был путь к этому результату. Высокий процент сам по себе ещё не означает, что портфель был устроен эффективнее.
Инвесторы, с вас 🔥, если тоже в шоке от такой погоды и рисков!
📍 Мы в Максе!
#ИнтересноЗнать