Продолжаем нашу любимую рубрику и сегодня говорим про «Фонд акций с выплатой дохода».
1️⃣ Как считается квартальная выплата по фонду и почему цена пая регулярно снижается?
🔥 Начнём с формулы!
Квартальная выплата на один пай = все дивиденды за квартал ÷ количество паёв в обращении на последний рабочий день отчётного периода
Сумма, которую в итоге получает пайщик, зависит от количества паёв на его лицевом счёте на последний рабочий день отчётного периода. Кроме того, по каждому пайщику УК удерживает налог (13 или 15% в зависимости от размера прибыли).
Когда осуществляется выплата дохода, стоимость пая снижается, так как полученные дивиденды в течение квартала поступают в фонд и, соответственно, учитываются в цене пая. Однако это не значит, что фонд плохо управляется. Просто этот доход пайщики уже получили на руки. В то же время снижение может быть обеспечено и рыночными факторами, например снижением стоимости каких-либо акций в составе фонда.
🔜 Чтобы вам удобнее было ориентироваться, на графике стоимости пая фонда моменты выплаты дохода отмечены специальным значком.
2️⃣
Почему за третий квартал дивиденды были рекордными, а цена пая снизилась?
Размер выплат и стоимость пая связаны напрямую. В то же время выплаты дохода зависят от размера поступлений по ценным бумагам, а стоимость пая также и от динамики рынка. Если она негативная — стоимость активов в составе фонда и его СЧА снижаются. Соответственно, снижается и стоимость пая.
‼️ Опять же напомним: когда осуществляется выплата дохода, стоимость пая снижается, так как полученные дивиденды в течение квартала поступают в фонд и, соответственно, учитываются в цене пая.
Инвесторы, что разберём в следующий раз?
❤️ — как рассчитывается размер выплат по фондам с регулярной выплатой дохода
💯 — почему при ухудшении рынка управляющие не переводят деньги в депозит или в денежный рынок