✅ Следить за геополитикой
Инвесторы, вы попались! Мы знаем, что вместо спокойных праздников без телефона вы следили за Трампом, Ираном и всей геополитикой, которая уже успела изрядно потрепать нервы.
Праздники и правда выдались насыщенными: США провели «чрезвычайную операцию» в Венесуэле, в Иране продолжались массовые протесты, а в отношении России снова обсуждаются новые санкции. Мы сознательно не стали делать выводы в первый же торговый день — подождали и посмотрели на реакцию рынков.
А теперь рассказываем, что к чему!
🤔 Как дела на рынке акций?
Индекс геополитических рисков (Geopolitical Risk Index) сейчас остаётся на умеренных уровнях — заметно ниже пиков июня 2025 года, когда риск масштабного конфликта на Ближнем Востоке был существенно выше. Поэтому рынок воспринимает текущие события скорее как локальные инциденты, а не как глобальный кризис.
🔹 Если геополитика не затрагивает напрямую российско-украинский трек, её влияние на рынок в основном идёт через цены на энергоносители. Любая напряжённость вокруг Ближнего Востока или танкерного флота повышает риски перебоев поставок, что обычно поддерживает нефть.
🔹 При этом ожидания быстрого роста добычи в Венесуэле мы оцениваем скептически: сложная геология и многолетнее недоинвестирование не позволяют быстро нарастить объёмы, поэтому заметного давления на мировые цены этот фактор сейчас не окажет.
😎 Что в итоге?
С начала года геополитические события не оказали какого-либо влияния на портфели акций, и фундаментально мы продолжаем придерживаться нашего подхода. Хотя, конечно, нельзя исключать, что дальнейшее развитие событий может привести к повышению волатильности на рынке в этом квартале.
❤️ А как геополитика влияет на облигации и драгметаллы — расскажем уже сегодня. Осталось совсем чуть-чуть, так что включайте уведомления!