Кажется, всем знакома эта ситуация: нажимаешь «погасить пай», видишь в приложении одну сумму, а на счёт приходит немного другая. И это никакой не баг — просто разница возникает из-за того, как и когда рассчитывается стоимость пая.
Начинаем наше расследование!
🔎 Как считается цена пая
Цена пая = СЧА ÷ количество паёв в обращении
👉 Так получается расчётная стоимость, по которой инвесторы покупают и гасят паи.
Но есть нюанс: в приложении вы видите цену за предыдущий рабочий день. Новая рассчитывается после закрытия торгов и сверки со спецдепозитарием, поэтому выплата происходит уже по следующей цене — за день подачи заявки.
Как правило, изменение цены за один день совсем незначительное и измеряется в десятых или сотых долях процентов. Например, изменение цены «Фонда российских акций» с 29 по 30 декабря 2025 года составило 0,91% — с 18 052 рублей 89 копеек до 18 217 рублей 42 копеек. А это фонд акций, которые считаются самыми волатильными.
🤔 Что важно учесть при погашении паёв
⚪️ Дата расчёта. Заявку вы подаёте сегодня, но цена считается только после закрытия торгов и появляется завтра. За это время бумаги в фонде могут как подрасти, так и просесть — именно это и влияет на итоговую сумму. По выходным расчёт пая не производится: в субботу и воскресенье вы видите стоимость на конец дня в пятницу, а новая появится уже в понедельник.
⚪️ Спред и тип фонда. В биржевых фондах паи не гасят, а продают по рыночной цене — она может немного отличаться от расчётной из-за спреда между покупкой и продажей. В открытых фондах другая логика: паи гасятся, а цена берётся по справедливой стоимости (не учитывает спред) активов внутри фонда.
⚪️ Комиссия (скидка). В некоторых открытых фондах при погашении удерживается комиссия за ранний выход — так называемая скидка. Это не ошибка, а правило фонда, заранее прописанное в документации. В биржевых фондах такой комиссии нет.
⚪️ Налоги. Если за время владения паи выросли в цене, управляющая компания удержит НДФЛ. Но если вы держали их дольше трёх лет, можно применить льготу на долгосрочное владение и не платить налог с прибыли в пределах трёх миллионов рублей в год.
❤️ А как именно рассчитывается цена пая при погашении — расскажем на примере уже в следующий раз!
Дисклеймер