Россия — один из мировых лидеров по запасам природных ресурсов. Их оценка приближается к 75 триллионам долларов, и именно они задают ритм экономике.
Рассказываем про сырьевые компании и то, как цены на коммодити (проще говоря, на любое сырьё) влияют на их доходы и дивиденды!
🤔 Почему сырьевые компании называют «нервами» экономического цикла
Всё просто: они первыми чувствуют все изменения в экономике. Когда экономика на подъёме и чувствует себя хорошо — в первую очередь поднимается спрос на сырьё. Следовательно, увеличиваются доходы компаний, растут налоговые поступления и появляются щедрые дивиденды.
Но стоит мировому спросу ослабнуть или геополитике внести напряжение — прибыль уменьшается, а дивиденды сокращаются или откладываются.
🔥 Сейчас на рынке несколько лидеров: «ФосАгро», «Полюс», «Лукойл», «Газпром» и НОВАТЭК.
При этом каждая отрасль живёт по своим законам:
🔹 Энергетика чувствительна к мировой экономике и геополитике
🔹 Металлы — к промышленности и строительству
🔹 Удобрения — к аграрному сезону и ценам на продовольствие
Добавим к этому операционную эффективность и географию добычи — и становится понятно, почему одни компании переживают спад спокойнее, а другие чувствуют его сильнее.
💎 Как тогда собрать отрасль в одном инструменте
Следить за каждой компанией по отдельности непросто. Но Фонд «Природные ресурсы» может сделать это за инвестора: в его составе — нефть, газ, металлы, удобрения и транспорт.
Напомним:
в сентябре российский рынок оставался под давлением: укрепление рубля осложнило жизнь экспортёрам, а динамика нефти выглядела сдержанно.
⚪️ Тем не менее в фонде сохраняется перевес в нефтегазовом секторе: «Лукойл», НОВАТЭК и «Транснефть» остаются ключевыми позициями. Как показал опыт «Газпром нефти» и «Сургутнефтегаза», даже новые санкции не оказывают долгосрочного влияния, а компании быстро адаптируются к изменениям. Кроме того, нефтяные цены всё ещё остаются на комфортном для компаний уровне. Несмотря на то что предложение нефти растёт, цены периодически поддерживают всплески геополитической напряжённости на Ближнем Востоке и торговые войны Китая и США.
⚪️ В металлах выделяются «Полюс» и «Норникель», а «ФосАгро» продолжает выигрывать на фоне сильного спроса на удобрения. «Полюс» и «Норникель» — бенефициары растущего спроса на драгоценные металлы. Учитывая беспрецедентный рост стоимости золота, даже падение цен на 15–20% от максимумов не будет критичным для «Полюса». А платина и палладий, которые производит «Норникель», активно используются в аккумуляторах гибридных автомобилей, стремительно набирающих популярность.
❤️ Такие дела, инвесторы!
Дисклеймер