🛒 Сложный выбор у полки: фонды денежного рынка или облигации?

В супермаркете инвестиций часто попадаются заманчивые варианты. В 2024 году это были фонды денежного рынка, а в 2025-м — облигации.

И хотя ставки Банка России идут вниз, всё сложнее понять, стоит ли смотреть на «длинные» бумаги и класть их в корзину?

📉 Правила игры меняются

В инвестиционном «супермаркете» цены тоже зависят от сезона. Сейчас этот сезон диктует Банк России: ключевая ставка пошла вниз, и это меняет расстановку сил на полках. Доходность всех облигаций постепенно снижается, но длинные облигации в такие периоды могут принести больше, чем короткие.

Они уже успели подрасти с начала года, но всё ещё сохраняют высокий купон и потенциал переоценки. Доходность долгосрочных ОФЗ сейчас находится около 14% годовых, а корпоративных бумаг с высоким кредитным рейтингом может превышать 16%. И чем длиннее срок, тем сильнее они реагируют на дальнейшее снижение ставки.

⏳ Окно возможностей

С начала года госбумаги уже подорожали на 20%, а корпоративные на 20,9%. Но рост может продолжиться. Если ставка к концу года опустится до 14%, длинные выпуски станут ещё дороже. Поэтому откладывать решение — значит, соглашаться на меньшую доходность в будущем.

Дополнительно стоит помнить и про крепкие позиции рубля, который к концу года может ослабнуть. Фонд валютных облигаций SBCB инвестирует в облигации российских эмитентов в долларах США и может выиграть при ослаблении рубля.

🛍 Что тогда положить в корзину прямо сейчас?

Если видите потенциал в длинных бумагах, но не хотите тратить время на подбор выпусков, есть простой вариант — фонды.

⚪️ Например, Фонд долгосрочных гособлигаций SBLB с фиксированным купоном может подрасти в цене при снижении ставки.

⚪️ Альтернативой может стать ОПИФ Фонд российских облигаций, который предполагает активное управление и использует не только государственные, но и корпоративные облигации, а также инструменты денежного рынка.

❤️ Так в портфеле появятся инструменты, которые работают сразу в двух направлениях: на снижении ставок и на возможном росте валюты!

Дисклеймер