Еженедельный обзор

Зачем инвесторам его читать.

🇷🇺 Российский рынок

• К концу недели индекс Мосбиржи остался ниже уровней открытия понедельника. На рынок продолжают оказывать влияние ожидания по геополитике. Дать дополнительный импульс могут новости о переговорном процессе уже во вторник.

• Фонды акций SBMX и SBSC закрылись в минусе: SBMX потерял 1,03%, а SBSC — 0,85%. Акции средней и малой капитализации показали себя немного лучше широкого рынка.

• Долговой рынок продолжал расти, а индекс RGBI поднялся выше 111 пунктов.

• Доходность 1-летних ОФЗ составила 17,77%, 10-летних — 14,78%.

• Минфин продолжал активно занимать на внутреннем рынке. На неделе ведомство разместило два классических выпуска на общую сумму 245,545 млрд ₽:

– ОФЗ 26247 с погашением в 2039 году и доходностью 15,35%;
– ОФЗ 26245 с погашением в 2035 году и доходностью 15,34%.

• Фонд гособлигаций SBGB вырос на 0,18%, а динамика по фонду корпоративных облигаций SBRB была околонулевой, так как в нём больше коротких инструментов.

📊 Макростатистика

• Недельная инфляция замедлилась до 0,11%, что соответствует 5,7% в годовом выражении. Этому тренду способствуют укрепление рубля и возможное снижение спроса.

• Банк России, вероятно, сохранит ключевую ставку 21% на заседании в эту пятницу, но при этом может смягчить сигнал до нейтрального.

🛢 Нефть и золото

• Цена на нефть Brent осталась около $70 за баррель, несмотря на высокую волатильность.

• ОПЕК+ планирует увеличить добычу с апреля, что может привести к профициту нефти на рынке.

• Золото обновило исторический максимум, достигнув $3017 за унцию. Однако фонд SBGD потерял 1,16% из-за укрепления рубля.

💱 Рубль

• Он продолжает укрепляться из-за снижения импорта, роста экспорта и изменения геополитических условий. На этой неделе ждём курс доллара в диапазоне 85–90 ₽, а юаня — 11,6–12,3 ₽.

• Фонды с валютной составляющей SBCN и SBCB потеряли 3,29% и 3,67% соответственно из-за снижения доходностей и укрепления рубля.