👀 Почему инвесторы оценивают свои активы дороже, чем те стоят на самом деле

Всему виной психологический феномен — эффект владения. Это когда люди переоценивают стоимость вещей, которые им принадлежат. Например, владелец машины стремится продать её по цене выше рыночной, но если бы сам покупал такую машину, то заплатил бы за неё меньше.

Как работает эта психологическая ловушка

Мы эмоционально привязываемся к вещам, будь то любимая машина, старые джинсы, недвижимость или акции. При этом страх потери пересиливает радость приобретения.

Из-за этого инвестор долго принимает решение о продаже актива, игнорирует риски и показатели рынка. В итоге упускает момент, когда можно получить прибыль, избежать убытков или хотя бы минимизировать их.

Эффект владения впервые зафиксировали американские исследователи Ричард Талер, Даниэль Канеман и Джек Нетч. Они провели эксперимент с участием студентов Корнелльского университета. Половине участников подарили кофейные кружки, а затем устроили торги.

Результат поразил: покупатели соглашались приобрести кружку в среднем за $2,5, а продавцы не готовы были с ней расстаться меньше чем за $5,25. Эксперимент неоднократно повторяли с другими предметами — результат тот же. Это и есть эффект владения в действии.

Как противостоять эффекту владения

1. Регулярно анализировать портфель
Оценивайте свои активы непредвзято, как будто они принадлежат не вам, а вашему другу или коллеге.

2. Диверсифицировать
Если вкладываться в целый набор активов, это уменьшает эмоциональную привязанность к отдельным из них.

3. Прописывать план выхода
Заранее определяйте условия, при которых продадите акции или другие активы. Буквально записывайте это.

🔜 Инвестору важно сохранять холодную голову и принимать рациональные решения. Чтобы достичь объективности, задайте себе вопрос: «Купил бы я этот актив сейчас за такую цену?»

Возможно, эти советы не помогут вам стопроцентно избежать ловушки эффекта владения, однако снизить его влияние точно смогут. А это, в свою очередь, поможет сохранить ваши вложения.