在 TON 生態裡，Dedust 不只是交易量最大的去中心化交易所，它也是觀察整條鏈資金流向與用戶行為的最佳「望遠鏡」。
Dune 上那張視覺化儀錶板，把龐雜的鏈上事件拆成幾塊關鍵維度：成長曲線、流動性、交易對熱度、聚合器流向與用戶留存。
只要你知道每張圖回答的是哪一個問題，就能把原本只能「看熱鬧」的數據，升級成可以拆解敘事、佐證投資假說、甚至捕捉 alpha 的情報。
1️⃣成長曲線：總交易地址與日活量
這是「Dedust 的基本盤到底有多大」的即時指標。累積地址數告訴你它在整條 TON 網的滲透率；日活量則是市場情緒温度計。假如你看到累積地址穩步上升但日交易人數突然暴衝，很可能是空投活動或某個 meme 幣上市拉來一群短線投機客。
2️⃣ 流動性儀表：TVL、LP 數量與費用率
TVL 給你「資金池深度」的快照，LP 人數透露去中心化與風險分散程度。把 TVL 曲線與 Volume 曲線並排，可判斷流動性使用效率：量能增長而 TVL 原地踏步，代表同一筆錢被頻繁撮合；反之就是大戶撤資或鎖倉。
3️⃣交易對熱度榜：Volume 與 Fee 排名
Top Pairs 排行是一張即時「風口榜」。Volume 高但 Fee 低，往往是大額搬磚套利；Volume 與 Fee 同步飆升才是 LP 真正挖到金的地方。透過 24 H 與 7 D 切換，你能快速分辨曇花一現的行情還是長尾共識。
4️⃣聚合器流向：AGG Router by DEX
Dedust 內建聚合器能把訂單導流到 Ston.fi、Insrt 等外部池子。圓餅圖的份額變動就是「聚合器護城河」的體檢表：占比越高，說明 Dedust 成功把用戶留在自家生態；占比下滑，可能是別家 DEX 推出更低費率或更快成交路徑。
5️⃣新舊用戶留存：New vs Returning Traders
這是拆解「行銷活動究竟帶來短線還是長線黏性」的利器。回訪率連三週上升，通常意味 UI 與深度漸趨成熟；若僅在空投周衝高，其後腰斬，便透露社群尚未形成護城河。
💵Dedust 真正賺多少？ 把「總手續費」拆成協議與 LP 收益
根據 Dedust 官方訊息，費用結構如下：
- 80% 的費用分配給流動性提供者 (LP)，通過重新投到池中來提高 LP 代幣的價值。
- 20% 作為協議費收取。
因此透過圖表，協議的現金流清晰可見
- 6 月「高點月」單月就替 Dedust 帶來 32 萬美元 的淨現金，足以回購 $DUST ...
- 3 月即便 TON 價格腰斬，只要鏈上交易仍頻繁，協議仍有 2 萬美元 入袋，顯示營收韌性。
Dedust 的 Dune 儀表板不只是數字資料庫，而是一個把「區塊鏈故事」拆解成可證偽、可追蹤命題的工具箱：
⚫️它讓研究者用數據驗證敘事，避免人云亦云
⚫️讓投資人動態評估流動性與用戶黏性，降低踩雷概率