💼💼💼 Модельные портфели из БПИФов с данными за первое полугодие 2025 г.

Все портфели показывают хорошую положительную динамику. Наилучшим по доходности активом в первом полугодии 2025 г. оказались облигации, на втором месте – активы денежного рынка, на третьем – акции, на четвертом (и в минусе!) – золото. Поэтому наилучшими по доходностям портфелями оказались классические портфели «60% : 40%», благодаря высокой доле облигаций. Однако на более долгосрочных периодах, как в 2024 г., так и на периодах в 2, 3 и 4 года максимальную доходность показывало именно золото, поэтому включение его в портфели представляется оправданным.

Активно управляемые фонды акций (AKME) и облигаций (AKMB) от УК «Альфа-Капитал» по результатам за полгода продолжают опережать свои индексные аналоги, однако, за 2-й квартал их преимущество над конкурентами снизилось.

Среди фондов на акции сильнее других бенчмарку проигрывает EQMX от УК «ВИМ-Инвестиции», несмотря на более низкие расходы фонда. В облигациях наихудший результат за полгода у TBRU от УК «Т-Капитал».

Все фонды на золото в первом полугодии 2025 г. ощутимо проигрывают динамике самого золота, и это похоже на закономерность. В прошлые годы такого не наблюдалось – проигрыш бенчмарку примерно соответствовал размерам комиссий фондов. Лучшим фондом на золото оказался GOLD от УК «ВИМ Инвестиции» с самыми низкими издержками, но и он проигрывает динамике официальных цен на золото больше, чем должен был бы исходя из размера общих расходов фонда.

Среди денежных фондов наилучшие результаты у SBMM от УК «Первая» и LQDT от УК «ВИМ-Инвестиции» с низкими расходами. Хуже результаты более дорогого AKMM от УК «Альфа-Капитал», еще хуже результаты еще более дорогого TMON от УК «Т-Капитал».

В целом по всем фондам и портфелям из них – полет нормальный.

💼 💼 💼

Информация НЕ является инвестиционной рекомендацией.

Составы портфелей НЕ рекомендуются к бездумному повторению! Инвестиционный портфель должен создаваться под конкретного инвестора с учетом его целей, индивидуальных особенностей, горизонтов инвестирования, устойчивости (толерантности) к риску и прочих индивидуальных ограничений.

Больше информации – на AssetAllocation.ru