InvestFunds опубликовал свежий рэнкинг ТОП-10 ПИФов по доходности за год –
https://t.me/investfundsru/4583
https://investfunds.ru/fund-rankings/fund-yield

Как и месяц назад, хочу обратить внимание не столько на превосходство золота над прочими активами, сколько на два менее очевидных, но не менее важных факта.

Факт №1.
На первых четырех местах рэнкинга – БИРЖЕВЫЕ фонды на золото (БПИФы). Причем результаты фондов выстроились не только в порядке уменьшения доходности за год, но и в порядке увеличения общей комиссии за управление (TER):

1. ВИМ-Инвестиции - Золото. Биржевой (GOLD): TER = 0,66%; Доходность за год = 23,48%
2. Первая – Фонд доступное золото (SBGD): TER = 1,30%; Доходность за год = 23,16%
3. Альфа-Капитал – Золото (AKGD): TER = 1,55%; Доходность за год = 22,86%
4. Т-Капитал – Золото (TGLD): TER = 2,025%; Доходность за год = 22,36%

Факт №2.
ОТКРЫТЫЕ фонды на золото (ОПИФы) показали за год результаты намного хуже биржевых ПИФов. При этом и их комиссии за управление также отличались излишней раздутостью на фоне комиссий биржевых ПИФов:

8. А-Капитал – Золото: TER = 4,00%; Доходность за год = 20,79%
11. ТКБ Инвестментс Партнерс – Золото: TER = 2,60%; Доходность за год = 20,51%
12. ААА Управление капиталом – Фонд Золота: TER = 3,90%; Доходность за год = 20,25%
19. Эра инвестиций – РБ Золотой стандарт: TER = 3,90%; Доходность за год = 19,64%
30. Райффайзен – Золото: TER = 3,48%; Доходность за год = 17,46%


Почему биржевые фонды по доходности опережают открытые? Ведь управление фондами на золото должно выглядеть одинаково и для тех, и для других фондов? Предполагаю, что дело, прежде всего, в общих расходах на управление (TER). Они низкие у биржевых фондов и высокие у открытых.

Почему комиссии у биржевых фондов – низкие, а у открытых фондов – высокие (а результаты – наоборот)?

Биржевые фонды вынуждены явно конкурировать друг с другом на единой площадке – Московской бирже, а значит и в ваших брокерских приложения. Не будут комиссии низкими – умные инвесторы мгновенно перебегут в фонды конкурентов несколькими кликами компьютерной мышки.

В открытых фондах это не так. Открытые фонды продаются силами управляющей компании и ее агентов. Чтобы сменить один открытый фонд на фонд от другой управляющей компании, инвестору придется самостоятельно найти сайт конкурентов, подать заявку, получить ответ, перевести деньги через банк… В век высоких скоростей и экономии времени редкий инвестор станет этим заниматься. Поэтому большинство инвесторов в открытых фондах – люди, которым фонды когда-то продали менеджеры-продавцы-консультанты, а теперь им лень что-либо менять.

Да и сравнить результаты фондов с конкурентами, если вы инвестируете в открытые ПИФы через УК – сложнее, управляющая компания сведений о результатах конкурентов не дает. Тем более, не в ее интересах публично сравнивать свои (высокие) комиссии с низкими комиссиями конкурентов.

Вот инвесторы в дорогие открытые ПИФы и проигрывают результатам инвестиций в дешевые (с точки зрения общих расходов) биржевые ПИФы. Из-за своей финансовой неграмотности. И проигрывают много.

Повышайте финансовую грамотность! Выбирайте фонды с лучшими условиями и не платите лишнего излишне жадным управляющим компаниям.