Исследование Тринити

Вслед за опубликованным на прошлой неделе переводом работы Уильяма Бенгена, ловите еще один перевод на ту же тему – работы, которая обычно упоминается вместе со статьей Бенгена – статью 1998 года «Пенсионные сбережения: выбор устойчивой нормы изъятия средств», которую обычно называют «Исследованием Тринити» (The Trinity study) - в честь университета Тринити в Техасе, в котором преподавали авторы работы - профессора Филип Л. Кули, Карл М. Хаббард и Дэниел Т. Вальц

Если Бенген концентрировал свое внимание на вопросе о том, будет ли выполнена ваша пенсионная цель при любых условиях (т.е. с вероятностью близкой к 100%), то исследование Тринити сводилось к установлению вероятностей, с которыми вы сможете достичь пенсионных целей при тех или иных нормах изъятия средств из портфеля и распределениях активов. Таким образом, будущие пенсионеры получали в руки инструментарий для более гибкого нахождения баланса между текущим уровнем потребления и качеством жизни на пенсии.

Всем, кто интересуется вопросами пенсионного планирования – рекомендую.

***
Какова разумная норма изъятия средств при жизни на сбережения? Полезным руководством послужит анализ того, как различные нормы изъятия средств показали бы себя на основе прошлых рыночных доходностей.

Большинство инвесторов, планирующих выход на пенсию, в конечном итоге сталкиваются с вопросом о том, сколько денег им следует ежегодно изымать из своего инвестиционного портфеля. Дилемма заключается в том, что если они снимают слишком много, то преждевременно истощают портфель, но если они снимают слишком мало, то неоправданно снижают свой уровень жизни.

Далее –
https://assetallocation.ru/trinity-study/