Большое исследование, посвященное «Портфелю лежебоки» (а заодно и «Лежебоке плюс»). Автор называет это «разбором портфеля по косточкам». Проделана большая работа. И выводы сделаны, на мой взгляд, вполне здравые.

https://oppositus.livejournal.com/511250.html

Букф много. Но рекомендую тем, кто любит детальные разборы.

Про влияние на расчет первых двух лет – 1998-1999 гг. – все верно написано. Я, собственно, никогда с этим и не спорил, стараясь подчеркивать, что правильнее смотреть на результаты портфеля на более спокойных периодах рынка (если, конечно, можно назвать «спокойными» 2008-й, 2014-й, 2022-й и прочие годы :)). А там все вполне неплохо и без красивого с рекламной точки зрения результата «x696».