Возвращение на правильный путь

Опубликовал на AssetAllocation перевод небольшой брошюры Vanguard про ребалансировку – «Возвращение на правильный путь: Руководство по разумной ребалансировке» -
https://assetallocation.ru/getting-back-on-track/

Работа существенно проще других, ранее мною переведенных исследований Vanguard, и содержит только самые основные и универсальные выводы. И среди них вывод о том, что регулярная и дисциплинированная ребалансировка обязательно нужна, а вот ее параметры могут быть различными, и их влияние на результаты плохо предсказуемо.

Краткие тезисы:
• Цель ребалансировки — управление рисками, а не максимизация доходности.
• Ребалансировка, как правило, увеличивает коэффициент Шарпа портфеля, повышая доходность с поправкой на риск.
• Использование систематической стратегии ребалансировки может помочь инвестору не сбиться с пути.
• Любая стратегия ребалансировки лучше, чем ее полное отсутствие

Брошюра также дает разумные советы по снижению транзакционных и налоговых затрат на ребалансировку.

Рекомендую для ознакомления -
https://assetallocation.ru/getting-back-on-track/