Окно возможностей в майнинге — явление редкое, но устойчивое — такими словами Павел Гудимов, управляющий партнер Algoritm, описывает текущий момент на рынке отечественного майнинга. По нашим оценкам, оно будет открыто еще 1-2 месяца. О чем именно речь — в экспертном обзоре Algoritm.
Прогноз Algoritm строится на трех факторах:
Курс доллара. С 79,46 рубля 1 августа до 84,54 на момент написания материала (+4% за 12 дней). К тому же дешевеет нефть, сокращается и приток валюты, а импортеры, наоборот, наращивают спрос.
Павел Гудимов:
«Я не вижу объективных причин для остановки тренда. Вполне вероятно, уровень 85 будет пройден, затем направимся к плюс-минус 95, не исключено, что и к 100».
Попутный ветер дует в спину отечественному майнеру, вместе с этим мы становимся глобально конкурентоспособнее, а оборудование, по данным зарубежных трекеров, пока еще не подорожало. Таким образом, мы находимся ровно посередине — между недавним дном и будущим пиком.
Биткоин — не казино. За 12 лет BTC прошел четыре цикла, каждый раз повторяя одну и ту же модель. В 2013-м — 93%, в 2017-м — 84%, в 2021-м — 77%. В прошлом году — около 50%.
«Биткоин ведет себя понятнее любого актива», — считает Павел Гудимов.
Его предсказуемость — в повторяющихся циклах. С высокой вероятностью, очередной этап роста начнется в начале 2027 года. Могут быть и коррекции, но исторически BTC пока что не давал повода сомневаться в своей цикличности. А ждать, пока рынок уйдет вверх без нас, неоправданно, потому считаем, что текущую возможность не стоит упускать.
Ключевые изменения в электроэнергетике. В следующем году введут механизм «бери или плати» — это будет грубый вызов для всей отрасли, однако сам процесс еще не завершен, так как проект Минэнерго отправлен на доработку. При этом у нас есть основания полагать, что окончательное решение еще может быть смягчено: на последних совещаниях с ФАС и «Россетями» нам дали понять, что в регионах с профицитом — в первую очередь в Тюменской области, ХМАО и ЯНАО, регулятор может пойти навстречу, предоставив эксклюзивную ставку на оплату содержания сетей или исключение из «бери или плати». Гарантией не является, но свято место пусто не бывает, и льготные условия, как показывает практика, будут ограничены.
Промышленные майнеры - стратегический ресурс финансовой системы страны
Павел Гудимов:
«Майнинг в России прошел путь от энтузиастов до институциональных участников рынка. Сегодня наша целевая аудитория — это публичные фонды, банки, промышленные холдинги. Им нужна ликвидность, и они будут брать ее у майнеров. Потому что мы производим цифровой актив внутри страны, без привлечения иностранной валюты, с приходом регулирования эта способность станет необходимостью для всей финансовой системы России».
Окно открыто, но не для всех
И мы считаем, что это правильно.
В нашем понимании, чтобы заработать на промышленном майнинге, необходимо инвестировать в собственную генерацию. Минимум 20% от общего бюджета майнингового объекта должно уходить на создание эксклюзивно низких тарифов на электроэнергию — условий, недоступных большинству участников рынка. Именно на создание таких условий и нацелены проекты Algoritm, особенно в текущей конъюнктуре.
Канал Algoritm 💬l YouTube 🌐