Большой ИИ-пузырь даёт первые трещины

Аналитики посчитали возврат на ИИ-инвестиции крупнейших техов к 2030 году. Результат, мягко говоря, невесёлый: у большинства он отрицательный. Google, Meta, Microsoft — все в минусе. Единственный, кто выходит в плюс — Amazon.

Компании вбухивают десятки миллиардов в дата-центры, чипы, модели. Каждый квартальный отчёт - это бравурное «мы увеличили capex на ИИ». Мол, кто не инвестирует сейчас, тот проиграет потом. CEO наперебой рассказывают, что «риск недоинвестирования страшнее риска переинвестирования».

А теперь послушайте, что это реально значит: мы тратим деньги акционеров, потому что боимся выглядеть отстающими. Стратегия «все побежали, и я побежал» стоимостью в сотни миллиардов долларов.

Amazon в плюсе по простой причине - у них AWS, и они продают лопаты во время золотой лихорадки. Остальные эти лопаты покупают 😏

Классическая история: в гонке за золотом зарабатывает тот, кто торгует джинсами.