Последний год я писал в основном про prediction markets и это закономерно, так как этот канал является дневником, который отражает мои мысли и действия в моменте, а polymarket действительно занимал 80% моего внимания в последние полтора года.

Но сейчас я начинаю менять эту пропорцию.

Несмотря на то, что предикшн мета действительно очень большая (инвестиции более $2 млрд и оценки в десятки миллиардов, партнерства с x.com, palantir, google, ice, 1789 capital и т.д), всё равно, относительно глобальных нарративов AI и RWA, это небольшая сфера, и глупо оставаться только в ней lock in.

AI и RWA для меня - это кандидаты на большие инфраструктурные изменения.

Мне кажется, в этих сферах все еще есть возможности и апсайд, несмотря на оценки, так как подобные технологии могут очень сильно влиять на мир.

Например, интернет изначально считался нишевой средой для гиков. Потом на нём построили торговлю, медиа, коммуникацию и вообще всю цифровую экономику.

Смартфон выглядел просто как логичное продолжение телефона. Но в итоге стал главным устройством, вокруг которого перестроились целые индустрии - от транспорта до финансов.

А крипта вообще долго воспринималась каким-то маргинальным местом для спекуляций, хотя... и до сих пор так воспринимается))). Но трудно отрицать, что она создала новый класс активов и параллельную финансовую инфраструктуру.

Почему AI и RWA?

1. AI / Искусственный интеллект

AI - это удешевление интеллекта как ресурса.

Интернет радикально удешевил распространение информации, а AI удешевляет её создание, обработку и применение. Это затрагивает сразу все сферы экономики, поэтому ИИ - не просто ещё один сектор, а новый слой поверх почти всех отраслей. McKinsey оценивает экономический эффект Generative AI в $2.6–4.4 трлн в год, а IDC - в $19.9 трлн совокупного эффекта к 2030 году, это около 4% мирового ВВП.

Может это звучит техно-оптимистично, но в моей картине мира AI - это технология уровня электричества или интернета. Тут уже вопрос не в том, окажет ли ИИ влияние, а в том какой будет масштаб и скорость этого влияния: такие технологии обычно переоценивают в краткосроке и недооценивают в долгосроке.

2. RWA / токенизация активов

Токенизация - это попытка пересобрать финансовую инфру, сделать активы более ликвидными, глобальными и программируемыми. По сути, интернет оцифровал информацию, а токенизация оцифровывает право собственности и доступ к активам.

Почему это будет стоить триллионы?

Потому что токенизация не создаёт стоимость с нуля, а переводит существующие триллионные рынки на более эффективные рельсы.

Масштаб TradFi намного больше крипты.

Примерные размеры рынков:
акции ~ $110 трлн
облигации ~ $130 трлн
недвижимость ~ $300 трлн

вся крипта ~ $2-3 трлн

Если даже 1% активов токенизируют, это уже $5-6 трлн on-chain и это больше, чем вся капитализация рынка крипты сейчас.

Standard Chartered и Synpulse оценили общий рынок токенизированных активов в $30.1 трлн к 2034 году.

3. Prediction Markets
Про предикшны я пишу уже давно и тут понятно как я пытаюсь на этом заработать.

Этот пост о том, куда и почему я сейчас направляю внимание, время, средства и силы. Где сейчас вижу выпуклый риск и асимметричные возможности.

А следующими постами поделюсь конкретными действиями по AI и RWA. То есть, что и как я делаю для того, чтобы получить экспозицию в этих сферах.